金吾財訊 | 過去數年，AI股成為升市火車頭，早期投資的人獲利理想。投資者最想知，那下一個潛力賽道會在哪裏？本文將分享6個有望成為未來市場焦點的行業，除剖析各產業的成長邏輯與核心驅動因素外，亦會精選部分優質概念股供讀者參考。最後更會提供一個簡單且風險相對較低的投資策略，特別適合經驗尚淺的投資者。若你希望在未來數年為投資組合帶來突破，甚至把握如數年前AI股大升的機會，這文章就適合你。--1.太空經濟--根據最新市場研究，2025年全球太空經濟規模已超過6,000億美元，預計到2035年將成長至1.8兆美元，年複合成長率（CAGR）超過10%。其中，衛星相關應用佔比最高，約六成，涵蓋通訊、地球觀測、導航等領域。除傳統需求外，近年新興的主題是太空數據中心。太空AI數據中心不僅能緩解地球能源短缺問題，長期更可利用免費的太陽能大幅降低營運成本。此外，由於建設於太空，不易受地緣政治衝突破壞，其安全性在當前不穩定的世界局勢中具有獨特價值。中短期而言，發射成本、技術成熟度、維修難度等因素仍會限制太空數據中心的發展速度；但長期將大幅推升火箭運載需求。加上如Starlink等太空網絡、太空基地、太空旅遊等應用陸續落地，整個產業鏈將進入加速成長階段。
風險提示：雖然未來太空運載需求大概率加速，但並非所有相關企業都能受惠。SpaceX的太空運輸收費明顯低於同業，若Rocket Lab等火箭運輸公司無法有效壓低成本，長線可能反而成為輸家。--2.量子運算：指數級加速的顛覆技術--
傳統電腦的運作原理像電燈開關，狀態非黑即白，同一時間只能處於「0」或「1」。量子電腦則擁有「疊加狀態」，好比一個高速旋轉的硬幣，在停止觀測前能「同時」包含0與1兩種狀態。以走迷宮作比喻：傳統電腦只能單線運作，如同一人每次嘗試一條路線，複雜迷宮需耗費大量時間；量子電腦則採用平行探索，如同將水倒入迷宮，水流同時流向每一條通道，瞬間找到真正出口。換言之，量子電腦能同時運算無數種可能性，實現運算上的指數級加速。這種加速能力有望推動高價值產業發展，例如醫藥研發，可大幅縮短時間與成本。市場研究預期，2035年量子運算產業收入將達200至300億美元，年複合成長率超過30%。其影響力有機會如AI般滲透各行各業，潛力巨大。
【圖3】--量子運算概念股
除了大型科企，如IBM、Google，還有以下三間純度較高，主要聚焦量子運算公司：IonQ（IONQ）：技術潛力較高，但研發難度亦大。D-Wave（QBTS）：財政層面較快有現金迴流，但長線發展潛力相對較弱。Rigetti Computing（RGTI）：同屬純量子運算企業。風險提示：三間企業均未實現盈利，研發投入高昂，短期內難以商業化，不確定性極高。--3. 具身智能：走進現實的AI機械人--目前雖然有不少公司投入發展，但真正具備「通用性智能」的上市機械人公司不多，主要包括Tesla（TSLA）、小米（1810）及優必選（9880）。行業現仍處於發展階段。長期目標是進入家庭場景，成為真正的通用型機械人；但短期內主要應用於工業、物流或科研場景，藉此累積經驗並實現中期變現，以維持現金流穩定。家庭照護是具身智能的「最大天花板」，因家居場景極為複雜，要在成本可控下商業化，仍需相當長時間。市場預測，全球機械人市場將由目前數百億美元規模，快速成長至2030年的數千億美元，2040年更有望達到數兆美元。三間上市公司的比較：Tesla：具備AI、製造、數據三位一體的平台優勢，整體較為領先。優必選：業務純度最高，但財務體質較弱。小米：業務生態最廣，具身智能佔比最低，但在個別硬件（如靈巧手）技術上反超Tesla。風險提示：法規、消費者接受程度、訓練數據、硬件成本、維修等均會影響發展速度。尤其家用機械人的法規預期偏嚴，將左右商業化落地時間。--4. 加密經濟--雖然比特幣已面世超過15年，但加密經濟真正進入大衆視野僅是近數年的事。以往加密經濟主要圍繞挖礦、炒幣、NFT及去中心化金融（DeFi）；現時已開始與傳統經濟接軌，穩定幣支付、代幣化資產、託管與清算等基礎設施應運而生。以下三間公司值得關注：Coinbase（COIN）全球最大加密貨幣交易所之一，從傳統買賣服務收費模式，逐步轉型為「全棧加密金融平台」，新增孖展、永續合約、期貨合約等產品，甚至具備市場集資能力，收入來源更豐富且穩定。Circle（CRCL）業務簡單：發行穩定幣USDC，流通量全球第二。收入幾乎全部來自支持USDC發行的短期美國國債利息。其收益變化取決於三大因素：?定幣發展、USDC流通量（使用規模）及債息水平（加息有利）。潛力不及Coinbase，但更為直接，只要加密經濟發展良好，Circle將直接受惠。BitMine（BMNR）最初從事比特幣挖礦，2025年轉型為全球最大以太坊財庫公司，目標是累積與管理以太幣作為儲備，再透過質押、DeFi等方式產生收入。目前持有超過400萬枚以太幣。需注意其股價走勢未必與以太幣一致，因存在業務槓桿；若純粹看好以太幣，直接購買以太幣ETF更為適合。總結：暫時較看好Coinbase，既看好加密經濟整體發展，亦看好其全棧平台模式。惟加密經濟潛力與風險並存，投資不宜過度進取。--5. 基因編輯醫療：「上帝的手術刀」--
第五個行業是基因編輯技術，一個極新且潛力巨大的醫療賽道。基因編輯技術被稱為「上帝的手術刀」，有別於傳統以藥物壓制症狀的模式，它直接修改DNA，從源頭治療疾病，有望達至根治效果。這不僅節省長期用藥開支，更大幅改善病人生活品質，市場價值極高。例如嚴重地中海貧血症，傳統需終身輸血，基因編輯可一次性根治。
由於技術仍處於發展階段，不確定性極高，投資時務必控制注碼。業內企業可粗略分為三類：綜合企業（TMO）：業務多元化，即使基因編輯發展不理想，盈利能力亦不會大幅走樣，可享紅利之餘風險較低。基因測序解決方案公司（ILMN, PACB）：風險度較高，屬於「賣鏟人」角色——只要有公司研發基因編輯，就需要其測序產品。基因編輯研發公司（CSRP, BEAM等）：風險最高，專注研發治療方法。研發成功可賺取巨利，失敗則股價大跌。絕大部分尚未有商業化產品，無明顯收入，持續燒錢下資金鍊可能出現問題。--6. 核能：AI數據中心的電力答案--最後一個行業是核能產業。受惠於碳中和趨勢及AI數據中心的龐大用電需求，核能正快速增長。國際能源署（IEA）預測，2035年前全球核電裝機容量將增加三分之一，其中小型模組化反應爐（SMR） 將扮演關鍵角色。AI數據中心的「怪獸級用電」需求，加上中東衝突使各國希望減少對石化能源的依賴，均提升了核能的重要性。再生能源（風力、水力、光伏）雖發展不俗，但AI數據中心追求極高可靠性的電力供應，核電正好符合要求。根據美國能源部報告，數據中心電力需求將於2028年佔美國總用電量的12%。目前已有超過40個國家將核能納入能源策略，約70吉瓦（GW）的新核電廠正在建造中，SMR合約累計約30吉瓦，主要用於數據中心供電。風險提示：核能屬資本密集型行業，建造周期長，需強大供應鏈與政策支持，同時面對法規、居民接受程度、核廢料處理等挑戰，可能拖慢發展步伐。目前整體走向偏正面，值得關注。
核能產業概念股：LEU：總體質素較佳，擁有長期盈利紀錄。GEV：業務多元化，有質素，但非純核能企業。OKLO：技術尚未商業化，風險較高。UUUU：表現高度受鈾商品價格影響。--總結與投資策略--今次同大家分享了，6個未來5至10年值得關注的行業：→太空經濟→量子運算→具身智能→加密經濟→基因編輯醫療→核能若你對這些行業感興趣，現在便可開始研究，尋找具潛力和適合自己的企業進行部署。若你不熟悉選股，可考慮行業ETF。ETF並非單一股票，而是一籃子相關行業股票的組合，能有效分散風險。只需長線分注買入，慢慢累積，拉勻平均成本即可，但都要控制總投資金額。
最後有一個重要風險提醒，上述6個行業均屬有風險，有潛力股類別！發展成功固然獲利，但失敗亦可能導致概念股大幅下跌。因此，投資時必須嚴格控制注碼，若你屬極度保守型投資者，或已接近退休年齡，則不建議考慮此類高增長、高波動的行業。（聲明：本人為證券業持牌人士，持有Coinbase（COIN）和小米（1810）股票。上述文章只是企業分析，只供學術性質，並不構成任何投資建議或邀約，投資者在投資前，請自行花時間研究企業，才決定是否適合自己。）
【作者簡介】龔成·暢銷書《股票勝經》、《選股勝經》、《年報勝經》、《38全球倍升股》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《80後千萬富翁》、《千萬富翁致富學問》、《5年買樓4部曲》、《財務自由行》、《圖解股票小百科》作者·《經濟一周》理財真人Show節目擔任致富教練·曾接受多個傳媒訪問·過往於銀行從事投資相關工作多年·曾在萬多元月薪狀態下，憑股票累積數百萬財富·於網上分享投資心得，瀏覽量過百萬，為人氣博客，解答網友理財問題逾20,000條·證券業持牌人士·股票課程導師，學生人數逾5,000人Facebook專頁「龔成」粉絲人數超過200,000人