金吾財訊 | 港股早盤震盪偏軟，恒生指數、恒生科技指數下挫翻綠。截至午間收盤，恒生指數跌0.05%，國企指數漲0.11%，恒生科技指數跌1.14%。藍籌中，中芯國際（00981）跌6.55%，舜宇光學科技（02382）跌6.13%，聯想集團（00992）跌5.13%，藥明生物（02269）跌5.08%，中國生物製藥（01177）跌3.63%；漲幅方面，新東方-S（09901）漲17.08%，百威亞太（01876）漲7.36%，京東物流（02618）漲3.96%，老鋪黃金（06181）漲3.20%，中國海洋石油（00883）漲2.72%。板塊方面，黃金股整體短線衝高後回調，中國白銀集團（00815）跌8.77%，靈寶黃金（03330）跌2.74%，集海黃金（02489）跌2.47%。消息面上，聯儲局於北京時間7月30日凌晨宣佈維持利率在3.5至3.75釐不變，為自年初以來連續第五次按兵不動，符合市場預期。該消息短線利好黃金板塊，帶動現貨黃金日內小幅上漲0.55%，現報4088.38美元/盎司。不過，聯儲局主席凱文·沃什在新聞發布會上的講話釋放了偏鷹派的政策信號。他表示，聯儲局的政策制定者對當前通脹形勢感到擔憂，若有需要將「毫不猶豫採取行動」。石油股多股揚升，延長石油國際（00346）漲3.70%，中國海洋石油（00883）漲2.72%，中國石油股份（00857）漲1.91%，崑崙能源（00135）漲0.97%。據新華社7月30日報道，美軍中央司令部28日在社交媒體發布消息稱，伊朗當天對駐中東美軍發動導彈突襲，美軍攔截了所有來襲導彈。美軍和沙特軍隊則對伊拉克境內「受伊朗支持的」目標進行了打擊。而後，美國總統特朗普表示將對伊朗發動打擊，以回應伊朗對駐中東美軍發動的突然襲擊。此外，日前，外媒報道披露，OPEC+目前計劃在8月2日舉行線上會議時批准一項協議，將9月石油產量配額提高每日18.8萬桶。此次增產將完成當前一輪增產計劃，OPEC+今年剩餘時間內暫無進一步提高產量的計劃。但具體安排可能會根據形勢變化進行調整。個股方面，智譜（02513）盤中重挫，午間收跌16.46%。消息面上，市場公開資料顯示，月之暗面Kimi已完成F輪孖展，孖展金額超35億美元，投後估值漲至350億美元。因超目標金額3倍多，本輪孖展系提前關閉，原定8月開始的G輪（PreIPO輪）已提前開始，投前估值升至500億美元。此前，摩根大通曾發布研報稱，在月之暗面發布KimiK3後，維持對智譜的「增持」評級，將智譜的股票敘事從「持續的國產模型領導者」轉變為「中國前沿AI實驗室之一」。不過，該行對ARR預測的調整有限：智譜GLM-5.2目前仍位於中國頂級前沿模型之列，同時GLM-5.3以及全新2T+旗艦模型預計在未來幾個月發布。因此，該行仍預期智譜將在下一輪模型周期中保持國內領先地位，這足以在當前算力受限市場中支撐ARR持續擴張。在近期估值下調後，該行認為市場已在很大程度上反映較低的估值倍數，對智譜的商業化軌跡過度悲觀。新東方-S（09901）績後股價走高，午間收漲17.08%。消息面上，公司新近發布截至2026年5月31日止第四季度及全財年業績。四季度，股東應占淨利潤按年上升775.8%至6220萬美元；經營利潤按年增長1,089.1%至8580萬美元；淨營收按年上升23.0%至15.295億美元。全財年，股東應占淨利潤為4.75億美元，按年增加27.8%；經營利潤為約6.43億美元，按年增加50.2%；淨營收為約56.61億美元，按年增加15.5%。展望2027財年，新東方預計淨營收將為64.5億美元至66.8億美元之間，按年上升率為14%到18%之間。光大證券表示，港股市場底部區域已現，但反轉時機未至。當前市場對負面因素的反映已較為充分，如美伊地緣衝突持續升級、AI板塊估值消化壓力等，但國內經濟基本面整體仍然偏弱，中國經濟復甦強度及企業盈利的持續性，仍需更多數據驗證，市場缺乏發動趨勢性行情的最關鍵驅動力。當前港股市場，尤其是恒生科技指數正處於一個複雜的築底階段。