快科技7月30日消息，三星電子在今日的二季度財報電話會上放話：計劃把總產能的六到七成通過長期供貨協議（LTA）供應給客戶，目前已和五大全球數據中心客戶簽約，還有五家AI相關大客戶在最終談判。

這五大客戶被業界解讀為亞馬遜AWS、微軟、谷歌雲、Meta和Oracle，正好是全球頭部科技巨頭。

所謂長期供貨協議（LTA），就是把未來幾年的內存產能提前鎖定給買家，搶在AI需求爆發前卡位。

為防客戶中途跑單，三星下了狠手，合同一簽就是五年，還用滾動續約機制每年疊加年限，並附帶大額多年預付金（相當於定金），三星透露，預付金約四分之一已經到賬，隨新合同落定還會繼續增加。

這波操作正對高盛的判斷，高盛在29日的會議紀要裏分析，AI服務器需求同時推高傳統DRAM和高帶寬內存（HBM）價格，傳統DRAM三季度按月將雙位數上漲，四季度可能再來一輪雙位數。

HBM更猛，高盛預計三星HBM平均售價2027年按年暴漲87%，遠超彭博共識的52%。

高盛點名LTA的約束力是HBM漲價的核心推手，現有合同裏有預付金、照付不議條款和違約金，客戶想走不容易，目前全球服務器DRAM供應一半以上已被長約鎖死，比例還在上升。

至於中國內存廠商的激進擴產，專家認為近期威脅不大，理由是良率和技術仍明顯落後於三星和SK海力士，還有HBM比等量DRAM耗更多晶圓，產能增加不等於有效供應增加，這從結構上托住了內存價格。

三星對HBM信心十足，HBM4（第六代）下半年放量，三季度HBM4營收按月增超三倍，下半年佔HBM總營收超60%，目標把HBM市佔率追到DRAM的水平（約38%）。