恩智浦半導體發布了整體偏樂觀的業績展望，但仍未能打消投資者對芯片行業前景日益加深的擔憂。
公司周二公布，二季度營收達35億美元（分析師預期34.6億美元），按年增長19%，按月增長10%，全線端市場及地區均實現增長。非GAAP攤薄每股收益為3.61美元，較上年同期的2.72美元增長約33%。
公司預計三季度營收36.5億-38.5億美元，指引中值為37.5億美元，按年增長約18%，高於市場此前預期的37.1億美元，顯示需求動能延續。
恩智浦的大部分收入來自汽車行業客戶，公司一直在努力擺脫持續已久的行業低迷。Sotomayor今年4月曾表示，汽車芯片行業正在復甦，並預計這一增長勢頭「將在2026年剩餘時間裏加速」。
儘管首席執行官Rafael Sotomayor強調，公司所有業務領域——包括汽車和人工智能領域——都實現增長，但投資者仍持懷疑態度。恩智浦股價盤後下跌6.6%。
競爭對手德州儀器近期財報公布後也遭遇類似反應——儘管該公司指出汽車業務有所改善，但市場反應仍較為冷淡。與此同時，意法半導體（STMicroelectronics NV）則報告稱汽車需求強於預期，並表示今年來自汽車行業的收入預計將增長最多14%。
營收與利潤同步擴張，盈利質量持續改善
二季度營收為34.96億美元，GAAP毛利率為57.3%，非GAAP毛利率為58.0%，較上年同期的56.5%進一步擴張。非GAAP運營利潤為12.28億美元，按年增長31%，非GAAP運營利潤率為35.1%，較上年同期提升約1.1個百分點。
經營現金流達8.60億美元，資本支出淨額為6900萬美元，非GAAP自由現金流為7.91億美元，佔營收比例為22.6%。
在股東回報方面，公司當季合計返還股東3.60億美元，相當於當季非GAAP自由現金流的45.5%，其中股息2.56億美元，股票回購1.04億美元。此外，公司披露在二季度結束後至7月24日，通過10b5-1計劃額外回購股票3200萬美元。
債務方面，公司於4月20日提前以現金償還7.50億美元、票息3.875%的優先無擔保票據。截至二季度末，公司總槓桿率降至2.1倍，淨槓桿率降至1.5倍，較上年同期的2.4倍和1.8倍均有明顯改善，資產負債表持續優化。
汽車與工業引領增長，通信基礎設施表現亮眼
從細分業務看，汽車業務營收為19.38億美元，按年增長12%，按月增長9%，依然是公司最大收入來源。
工業與物聯網業務營收為7.55億美元，按年大幅增長38%，按月增長20%，增速領跑各業務線。
通信基礎設施及其他業務營收為4.52億美元，按年增長41%，按月增長19%，增長勢頭同樣強勁，印證了數據中心業務的快速放量。
移動業務營收為3.51億美元，按年增長6%，但按月下滑10%，是當季各業務中唯一按月走弱的板塊。
渠道庫存方面，二季度末渠道庫存維持在11周，與上季度持平，但較上年同期的9周有所提升，需持續關注去化進展。
三季度指引高於預期，AI邊緣化敘事強化增長信心
公司預計三季度營收區間為36.50億至38.50億美元，指引中值為37.50億美元，按年增幅約18%，按月增幅約7%。非GAAP攤薄每股收益指引中值為4.11美元，相較二季度實際值3.61美元有較大幅度提升。
非GAAP毛利率指引中值為58.5%，非GAAP運營利潤率指引中值約為36.9%，盈利能力有望進一步改善。
Rafael Sotomayor強調，NXP在處理、連接與安全方案領域的產品組合，使公司能夠為客戶實現下一代邊緣智能，而AI從雲端向汽車、工廠及機器人等物理場景加速滲透的趨勢，將直接利好公司的核心業務佈局。
公司認為，上半年的強勁表現與三季度指引共同強化了其實現全年財務目標、推動長期股東價值的信心。