撰文：嘉盛集團資深分析師Jerry Chen
聯儲局周四維持利率不變，符合市場預期。
12名委員中有3人投下反對票（呼籲加息），這是自2016年以來聯儲局首次在同一次會議中出現三張立場一致的反對票，顯示出內部分歧和加息壓力正在增加。沃什雖然強調要讓通脹下行，但會議聲明和新聞發布會中均沒有給出未來加息的指引。
聯儲局「只說不做」 美元短線回落
由於市場沒有接收到任何加息的暗示，會議結束後，利率期貨市場隱含的利率曲線較上周五收盤有所下移，市場預期變得更為溫和，其中9月加息概率降至70%以下。
來源：LSEG，Forex.com對利率前景更為敏感的兩年期美債收益率隔夜跌至4.266%，但與此同時，對通脹和經濟成長更敏感的10年期和30年期等長端收益率大幅升高，後者甚至刷新2007年以來新高5.20%，美債收益率曲線變得更為陡峭。
美元指數隔夜收低，短線可能處於聯儲局會議後的調整。不過地緣局勢緊張導致油價維持在90美元左右的高位，這仍是未來繼續刺激加息預期並利好美元的因素。
科技巨頭悲喜兩重天
儘管市場將此次利率決議解讀為不夠鷹派，但美股周三繼續遭到拋售，科技股「血流成河」，關於AI資本支出的擔憂仍然籠罩在科技股之上。
盤後時間，微軟和META公布財報，市場反應截然不同。
META盤後下跌近7%。公司二季度營收好於預期但利潤按年大幅下降，三季度的營收指引中值不及預期。更引人關注的是現金流降至四年低點7.8億美元，按年減少91%（下圖）。此外公司還上調了全年資本支出預測區間的下限至1300億美元。「賺的多花的更多」的情況和上周的谷歌類似，因此盤後走勢也非常相似。
來源：LSEG，Forex.com微軟盤後升逾7%。公司二季度營收和利潤均超預期，其中Azure和其他雲服務按年增長43%（預期39.6%）全年收入突破1000億美元，Copilot付費用戶強勁增長，且雲商業剩餘履約義務（RPO）按年增長84%至6780億美元，約為全年營收的兩倍。季度資本支出410億美元低於市場預期，但現金流達到554.4億美元，按年增長30%。此外，公司給出的當前季度的營收和雲業務增速預測均高於華爾街預期，同時資本支出的預測低於市場預期，顯示出「鉅額支出正在變現」的積極信號。
納斯達克100指數期貨盤後升逾1%，不過短線超賣反彈的持續性還將受到蘋果和亞馬遜等科技巨頭財報的考驗。
黃金反彈任重道遠
在聯儲局會議前後短暫的波動過後，黃金周四早盤恢復平靜。據圖所示，1小時圖上來看，凌晨回吐漲幅的形態暗示多空雙方目前處於相對平衡的階段，都需要時間來消化聯儲局的利率決議從而形成更明確的方向。
據圖所示，本周兩次觸及的4110一線或成日內初步的阻力，在該位置下方或震盪下行。下方首要支撐出現在4045一線（周三短線突破的的起點），跌破後恐再次下探3970-4000美元區域。
來源：TradingView，Forex.com