【重磅】股市「黃金坑」效應凸顯？別錯過下一波行情，開戶跟進>>
【市場動態】
央行明確下階段八大重點工作 綜合運用並適時調整貨幣政策工具
圍繞穩妥化解重點領域風險，會議提出：繼續做好金融支持地方政府孖展平台債務風險化解工作，推進孖展平台市場化轉型；強化宏觀審慎管理和金融穩定保障體系，豐富宏觀審慎和金融穩定管理工具箱，校正和阻斷金融市場風險的累積，維護金融市場穩定健康發展；發揮好兩項支持資本市場貨幣政策工具的作用；提升存款保險履職效能；穩妥有序推進重點地區和重點機構風險化解；強化打擊非法金融活動。
針對穩步深化金融改革和對外開放，會議要求：積極穩妥開展央行間貨幣互換和本幣結算合作；支持和便利更多境外機構參與熊貓債的發行；統籌發展離岸人民幣市場，支持上海提升跨境金融、離岸金融服務能力，鞏固香港離岸人民幣業務樞紐地位；深化跨境貿易和投孖展便利化改革；推進人民幣跨境支付系統建設，加大跨境支付國際合作力度，完善數字人民幣跨境基礎設施。
美伊迷局一夜反轉！特朗普「不打了」，稱3日將於伊朗舉行談判，國際油價大跳水
國際油價下跌，此前美國總統特朗普取消對伊朗的襲擊計劃後，他表示將於周一開始與伊朗進行新的談判。十月布倫特原油期貨一度下跌7.3%，至每桶81.55美元。布倫特原油期貨價格在7月份飆升近四分之一，創下3月以來的最大單月漲幅。WTI原油價格接近每桶80美元。
特朗普周日在空軍一號上說，在包括沙特阿拉伯在內的中東盟友請求他轉而尋求達成協議後，他取消了對伊朗的大規模襲擊。據Truth Social上早些時候的貼文，特朗普表示他已同意取消襲擊，「前提是能夠迅速達成協議」以儘快重新開放霍爾木茲海峽。「大家都行動起來，把事情完成！」
創紀錄！7月超4600億資金借道ETF進場掃貨，這些板塊最被看好（名單）
從股票型ETF過往月度淨流入情況看，共有9次超過千億元，但均未超過2000億元，其中2025年4月淨流入1931.59億元。今年7月的淨流入額，遠超此前歷史紀錄。
從7月的資金流向看，寬基ETF重獲資金青睞。具體來看，科創50ETF華夏淨流入402.87億元，滬深300ETF華泰柏瑞淨流入347.38億元，創業板ETF易方達淨流入338.41億元。此外，中證1000ETF南方、中證500ETF南方、A500ETF華泰柏瑞、中證1000ETF華夏、上證指數ETF富國、科創50ETF易方達等淨流入均超百億元。
除了寬基ETF以外，多隻行業主題ETF也獲資金青睞。其中，半導體主題ETF熱度最高。具體來看，7月，科創半導體ETF華夏淨流入299.27億元，半導體設備ETF國泰淨流入103.19億元，半導體設備ETF易方達、科創半導體設備ETF華泰柏瑞、科創芯片ETF嘉實等淨流入均在60億元以上。
近300只中風險基金單月暴跌超30% 基金風險評級滯後問題待解
7月科技板塊劇烈回調之下，790只跌幅超30%的主動權益基金裏逾三分之一維持R3中風險等級，短期深度回撤未能同步反映在風險分級調整中。基金產品風險評級嚴重滯後，與真實波動大幅脫節的行業亂象隨之浮出水面。
有公募業內人士在接受證券時報記者採訪時表示，相關基金的風險等級未能及時揭示淨值下行風險，存在明顯滯後。基金風險等級劃分制度雖已施行多年，但實際執行效果仍不盡如人意：各機構評級標準與頻率不一，甚至出現「同基不同級」現象；加之機構缺乏主動調整動力，評級往往流於合規形式。要切實提升風險等級的有效性，還需從破除現實障礙、理順利益衝突入手。
周末，利好來了！中信證券：調整基本結束
A股本輪調整更多是擁擠交易的修正，而非韓國式的去槓桿衝擊，這體現在：1）整體槓桿情況比較安全，7月上漲股票數量接近全A一半，明顯超過6月；2）相比全球歷史上典型的去槓桿行情，當前的孖展回落幅度並不算大；3）ETF市場呈現持續的資金流入，科技類ETF的流入提供了充足流動性支持。
當然，局部的流動性壓力依然存在，尤其是部分非核心AI股，這些個股的調整影響到了科技板塊內部的持倉調整，造成核心標的定價短暫失效，不過我們認為目前該影響已基本消除。
8月普遍修復的概率還在提升，但並非簡單超跌反彈。非AI板塊的負面敘事有邊際好轉，資金環境也支持適當修復。配置上，建議增配能化、有色、非銀和創新藥，科技內部需要借反彈更加聚焦持倉。
QFII二季度調倉呈現「頭部化」特徵
今年二季度以來，外資積極佈局A股。數據顯示，截至二季度末，滬深港通北向資金持倉市值首次突破3萬億元人民幣。而根據外資機構的調研及調倉動向，國內人工智能（AI）產業鏈的吸引力正持續凸顯。彭博行業研究資深股票策略師陳明康對《證券日報》記者表示，中國股市上漲動能有望延續。今年二季度，AI產業鏈機遇疊加人民幣匯率韌性，提升了外資對A股的配置需求。
截至8月2日，年內累計有572家外資機構調研A股上市公司，調研次數達到4161次。其中，有17家外資機構調研極為活躍，調研次數均在50次以上。
美股科技巨頭遭「財報殺」
近日，美股科技巨頭蘋果和Meta均交出了營收增長的成績單，股價卻雙雙大跌；微軟和亞馬遜同樣業績不俗，且收穫了資金追捧。市場為何給出截然相反的定價？當AI敘事來到2026年下半年，「無條件信仰」的階段正在結束，投資者開始逐項審視投資的效率與回報的確定性。這場因預期透支和資本開支焦慮而引發的美股科技巨頭「財報殺」，是否會波及A股市場？
多地拓寬公積金使用範圍 適配多元住房消費需求
近日，國務院常務會議審議通過《國務院關於修改〈住房公積金管理條例〉的決定（草案）》，明確指出要更好發揮住房公積金功能作用，拓寬提取和使用範圍，擴大制度覆蓋面，提升管理服務效能，更好滿足居民多樣化住房消費需求。
在業內人士看來，住房公積金制度從過去單一的「購房孖展工具」，加速轉型為覆蓋房屋「購、租、修、養」全生命周期的綜合性住房保障與民生支持平台。證券時報記者梳理發現，今年以來已有多個城市陸續調整住房公積金政策，拓寬公積金使用範圍成為重要內容。
中指研究院統計數據顯示，今年上半年全國各地累計出台房地產有關政策超560條，其中涉及住房公積金的政策超300條，出台數量遠超2025年同期，成為今年樓市調控中發布頻次最高、覆蓋範圍最廣的政策工具，其中超130地擴大提取可使用範圍，如支付物業費、住房裝修、購房稅費、購買車位、用於城市更新等方向。
特朗普證實美日聯合干預日元匯率，再提珍珠港
美國總統特朗普當地時間8月2日在搭乘「空軍一號」返回華盛頓途中對隨行媒體表示，美國正在幫助日本提振日元，「這既是友誼的體現，也有利於世界經濟」。
當有記者問及美國為何出手支撐日元時，特朗普回應道：「日元一直在走軟，他們希望得到一點幫助。」他還說：「日本對我們一直不錯，除了珍珠港事件，他們那時可不好。」
7月百城房價出爐：上海新房按月漲幅領跑
8月1日，中指研究院發布數據顯示，7月百城新建住宅均價達17229 元/平方米，按月上漲0.26%，按年上漲2.09%，新房市場呈現結構性上漲特徵，上海、深圳、杭州、成都等核心城市成為上漲主力。
二手房市場仍延續調整態勢，百城二手住宅均價為12584元/平方米，按月下跌0.44%，跌幅較6月小幅擴大，百城中僅8座城市二手房價格按月走高。
公募前七月業績大洗牌 年內翻倍基金僅剩兩隻
伴隨7月收官，公募基金行業2026年前7個月的權益基金業績全貌揭曉。A股市場的極致結構性行情迎來階段性調整，此前引爆市場的AI、半導體成長賽道基金出現顯著淨值回撤，翻倍基金數量大幅縮水，僅易方達基金旗下兩隻產品守住翻倍收益。
Wind數據顯示，截至7月31日，年內收益率超過100%的主動權益基金僅剩2只，而上半年這一數字曾高達199只。具體來看，前7個月業績排名前20席位被科技、AI主題基金包攬，但絕大多數基金產品在近一個月出現明顯淨值回撤，資金在高位選擇兌現，紅利、醫藥、中小盤品種則迎來逆勢修復窗口。
【話題公司】
9連板「妖股」愛麗家居停牌覈查背後：擬跨界半導體領域，今年上半年預虧
7月20日晚間，愛麗家居公告稱，計劃以現金收購半導體存儲測試設備企業歐康諾不低於77.08%股權，正式佈局火熱的半導體賽道。乘着半導體國產替代、AI（人工智能）算力產業爆發的東風，「傳統地板企業跨界切入半導體」的故事迅速點燃市場情緒，各路資金蜂擁進場，推動股價走出連續漲停。不過資本狂歡過後，公司也開始緊急提示風險。7月30日晚間，愛麗家居發布股票交易嚴重異常波動暨風險提示公告，提示當前股價漲幅巨大、存在非理性炒作風險，同時明確本次收購僅簽署意向協議，尚未落地正式協議，交易能否最終成行仍是未知數。
7月31日晚間，愛麗家居發布《股票交易異常波動、嚴重異常波動暨停牌覈查公告》。公告顯示，公司股票自7月21日至7月31日期間多次觸及股票交易異常波動及嚴重異常波動情形，連續9個交易日漲停，累計漲幅達135.77%。公告稱，為維護投資者利益，公司將就股票交易波動情況進行停牌覈查，股票於2026年8月3日開市起停牌，披露覈查公告後復牌。
PCB概念股301366，淨利潤大增15倍！二季度新增1.2萬戶股東，7月股價跌掉三成
8月2日，一博科技發布的半年報顯示，今年上半年，公司實現營業收入7.09億元，按年增長41.63%；歸母淨利潤為6382.93萬元，按年增長1561.55%；扣除非經常性損益後，公司淨利潤為6005萬元，按年增長3005.41%。
據公司此前發布的財報顯示，公司Q1淨利潤為0.12億，據此計算，Q2淨利潤0.52億，按月增長350%。
蔚來三個品牌合賣3.5萬輛，70%增長的水分藏不住了
2026年7月，蔚來公司交付新車35934輛，按年增長70.98%。數字是很漂亮，李斌今年終於可以揚眉吐氣一把。
但是如果我們把蔚來的銷量結構拆開看，就發現幾個問題。7月份交付的NIO品牌20008輛，樂道10155輛，螢火蟲5771輛。所以，3.59萬輛是這三個品牌加在一起的數量，實際上按月還下滑了11.49%。
再看看上個月同行的表現。同期零跑101267輛，小鵬38027輛，理想30468輛。蔚來三個品牌捆一塊兒，只比理想多了五千輛出頭。
【行業熱點】
核電大消息，總投資將超1700億元！機構扎堆調研的核電概念股出爐
QFII二季度調倉呈現「頭部化」特徵，外資機構紛紛看好中國AI產業鏈
巨頭最新公告，半年賺百億元！產業鏈全面爆發
高端算力價格持續上行 多家上市公司佈局「詞元工廠」
充電樁3C認證強制實施 准入門檻提升行業洗牌加速
額回購又現！2家公司，擬回購股份全部註銷！
【市場策略】
十大機構看後市：盈利彈性釋放，市場上漲根基更紮實，看好高盈利成長
A股本輪調整更多是擁擠交易的修正，而非韓國式的去槓桿衝擊，這體現在：1）整體槓桿情況比較安全，7月上漲股票數量接近全A一半，明顯超過6月；2）相比全球歷史上典型的去槓桿行情，當前的孖展回落幅度並不算大；3）ETF市場呈現持續的資金流入，科技類ETF的流入提供了充足流動性支持。
當然，局部的流動性壓力依然存在，尤其是部分非核心AI股，這些個股的調整影響到了科技板塊內部的持倉調整，造成核心標的定價短暫失效，不過我們認為目前該影響已基本消除。
8月普遍修復的概率還在提升，但並非簡單超跌反彈。非AI板塊的負面敘事有邊際好轉，資金環境也支持適當修復。配置上，建議增配能化、有色、非銀和創新藥，科技內部需要借反彈更加聚焦持倉。
【今日新股】
本周2只新股申購！北交所芯片設計公司來了
據目前安排，若無變化，本周（8月3日到7日）有2只新股申購。其中科創板1只，北交所1只。
截至發稿，本周網上發行1只新股披露發行價。北交所新股傑理科技發行價為18.86元/股，發行市盈率14.99倍，行業最近一個月平均動態市盈率為66.02倍。
傑理科技是一家專注於系統級芯片（SoC）的集成電路設計企業，主要面向藍牙音視頻、智能穿戴、智能物聯終端等領域，為全球市場提供高規格、高靈活性與高集成度的芯片產品。傑理科技致力於成為融合射頻、音頻、視頻、信息採集與處理等技術的平台型芯片設計企業。本次IPO，傑理科技募資總額6.22億元。
8月7日啓動申購的科創板新股頻準激光，本次網上發行股票數量為240萬股，網上發行申購上限為0.2萬股，頂格申購需配滬市市值2萬元。
【公告速遞】
【停牌】
603221 愛麗家居
600530 交大昂立
300246 寶萊特
000838 *ST發展
【復牌】
300615 欣天科技
002828 貝肯能源
600238 ST椰島
600439 ST瑞貝卡
【品大事】
欣天科技：控股股東將變更為深圳元啓 8月3日起復牌
欣天科技公告，7月31日，深圳元啓無限科技合夥企業（有限合夥）（簡稱「深圳元啓」）與公司控股股東、實際控制人石偉平等簽署《股份轉讓協議》，約定深圳元啓通過協議轉讓的方式受讓石偉平等合計持有的公司4342.24萬股股份（佔公司總股本的22.4999%）。每股轉讓價格為16.5812元，轉讓價款合計7.2億元。本次協議轉讓完成後，深圳元啓將成為公司控股股東，公司實際控制人將變更為劉楊。公司股票自2026年8月3日上午開市起復牌。
*ST發展：預重整投資人遴選相關工作尚在進行中 8月3日起停牌
*ST發展公告，公司預重整投資人遴選相關工作尚在進行中，該事項存在不確定性。經公司向深交所申請，公司股票自2026年8月3日開市起停牌，預計停牌時間不超過2個交易日。
華新建材：擬分兩階段收購HPI股權
華新建材公告，公司擬通過控股全資子公司華新中亞投資（武漢）有限公司（簡稱「買方」）分兩階段收購HolderfinB.V．（簡稱「賣方」）間接及直接持有的Holcim Philippines Inc．（簡稱「HPI」）股權。其中：第一階段，以100%股權對應的HPI企業價值7.8億美元為定價基礎，通過收購三個持股公司股權間接收購HPI 67.623%股權，收購代價約為5.27億美元；第二階段，通過買方行使認購期權或賣方行使認沽期權，三年後可收購賣方直接持有的HPI約31.377%股權，該對價為HPI最新審計年收入（扣除擴產帶來的收入增加）×2.4×31.377%，且不低於2.8億美元。HPI石灰石資源豐富，區位優勢明顯，有望成為公司在東南亞又一重要利潤支撐點。
【觀業績】
比亞迪：7月新能源汽車銷量41.92萬輛
比亞迪公告，2026年7月新能源汽車銷量41.92萬輛。其中，乘用車銷量41.11萬輛，純電動23.31萬輛，插電式混合動力17.80萬輛；商用車銷量8139輛。本年累計新能源汽車銷量222.77萬輛，按年下降10.54%。
一博科技：上半年淨利潤按年增長1561.55%
一博科技披露半年報，2026年上半年公司實現營業收入7.09億元，按年增長41.63%；歸母淨利潤6382.93萬元，按年增長1561.55%；基本每股收益0.31元。
北汽藍谷：子公司7月汽車銷量按年增長122.06%
北汽藍谷公告，子公司北京新能源汽車股份有限公司2026年7月份汽車銷量22828輛，按年增長122.06%；本年累計銷量12.17萬輛，按年增長57.20%。
長城汽車：7月汽車銷量按年增長3.54%
長城汽車發布2026年7月產銷快報，7月汽車銷量10.81萬輛，按年增長3.54%；其中，7月新能源車銷量34651台，1—7月累計銷售17.93萬台。
朝陽科技：上半年淨利潤按年下降85.87%
朝陽科技披露半年報，2026年上半年公司實現營業收入8.04億元，按年下降8.03%；歸母淨利潤741.07萬元，按年下降85.87%；基本每股收益0.055元。
華之傑：上半年淨利潤按年下降46.78%
華之傑披露半年報，2026年上半年公司實現營業收入6.74億元，按年下降3.60%；歸母淨利潤4425.28萬元，按年下降46.78%；基本每股收益0.34元。
【做回購】
天安新材：擬3000萬元—6000萬元回購股份
天安新材公告，公司擬以3000萬元—6000萬元回購股份，其中，1500萬元—3000萬元股份用於維護公司價值及股東權益所必需（出售），剩餘股份將用於股權激勵或員工持股計劃。回購價格不超過18.68元/股。
往期回顧