Duncan Miriri/Chijioke Ohuocha

路透內羅畢/阿布賈8月4日 - 一位知情人士向路透透露，尼日利亞丹戈特煉油廠即將進行非洲有史以來規模最大的上市，計劃通過預計於10月完成的首次公開募股（IPO）籌集約50億美元。

該煉油廠由非洲首富阿利科·丹格特控股，在各國面臨燃料短缺之際，通過向整個非洲 (link) 及西歐 銷售航空燃油，成為伊朗戰爭 (link) 中的最大贏家。

丹戈特目前計劃籌集資金，以擴大這家位於拉各斯、日處理能力為65萬桶的煉油廠的產能，並在肯尼亞建設一座類似的設施，以複製其成功經驗。

他的目標是減少非洲對昂貴進口燃料的依賴，甚至將非洲大陸轉變為燃料出口國。

據消息人士透露，此次計劃中的首次公開募股（IPO）時間表相當緊湊，已引起整個非洲大陸的關注。近幾個月來，南非、肯尼亞、埃及、加納和盧旺達的證券交易所已與該煉油廠的顧問舉行了一系列會議，以參與此次交易。

該消息人士稱，肯尼亞資本市場可能為丹戈特IPO募集高達5億美元的資金，並補充道，當地投資者（如養老基金）對此次發行表現出「極大的」興趣。

另一位直接了解該交易的知情人士表示，已向尼日利亞證券交易委員會提交IPO申請的丹戈特石油煉油與石化公司（Dangote Petroleum Refinery & Petrochemicals FZE）預計將在未來幾周內獲得批准，並於9月發布招股說明書。

第一位消息人士稱，此次IPO的目標募資額為50億美元，但同時提醒，最終數額將取決於尼日利亞監管機構的批准情況，因為該公司的主要上市地點將是尼日利亞證券交易所。

該目標金額約佔尼日利亞主要綜合股指（All Share Index）總市值的4%多一點，該指數周二的總市值為1160億美元。

400億美元估值似乎過於雄心勃勃

該消息人士未透露將向公衆發售多少股份，也未提及潛在估值。不過，另一位了解該交易的知情人士表示，上月通過25億美元私募配售6%的煉油廠股權，使該企業的估值達到約400億美元。

參照其他獨立煉油企業的估值，這一估值似乎有些雄心勃勃。土耳其的Tupras公司（TUPRS.IS）擁有與丹戈特公司四家煉油廠總產能相當的產能，但其市值僅為120億美元。

在紐約上市的HF Sinclair（DINO.N）日處理能力為67.8萬桶，市值為160億美元。

由於該交易屬於機密，這兩位消息人士均要求匿名。

丹戈特公司未回應置評請求。

尼日利亞證券交易所主板對流通股比例設有20%的最低要求。不過，該規則也曾有過例外。丹戈特工業帝國旗下另一家企業——丹戈特水泥（DANGCEM.LNG）的流通股比例僅略高於12.7%。

第一位消息人士表示，非洲大陸上其他希望分得這筆交易一杯羹的資本市場，將不得不為其投資者制定「結構化解決方案」，例如全球存託憑證（GDR）或交易所交易工具，這些工具將反映將在尼日利亞證券交易所上市的實際股份，包括獲得未來股息的權利。

該消息人士稱，現階段暫無計劃在其他區域市場進行交叉上市或雙重上市。丹戈特煉油廠耗資約200億美元，於2024年投產，並於今年早些時候達到滿負荷生產。尼日利亞國家石油公司（NNPC）持有該煉油廠略高於7%的股份。

69歲的阿利科·丹格特（Aliko Dangote）今年4月表示，該煉油廠的目標是將日產量提高至140萬桶。

非洲首富

丹格特估計淨資產在310億至350億美元之間，他擁有的多元化企業集團業務涵蓋水泥、食糖和食鹽生產，並在十多個非洲國家設有轎車和卡車組裝廠。

消息人士稱，他希望此次IPO能成為一項泛非洲的合資項目，這符合他幫助非洲大陸尋找本土解決方案以應對發展挑戰的願景。

該消息人士稱，此舉旨在讓整個非洲大陸的資本市場都能參與到「非洲領軍企業」的建設中。

該消息人士稱，關於區域資本市場是否將獲得預分配配額、是否可能進行承銷，抑或允許其參與公開認購（其分配比例將根據整個發行認購需求的整體強度在稍後確定），具體細節將在日後敲定。

丹戈特經常自豪地宣稱，自己是少數幾位將鉅額財富留在尼日利亞國內、而非存入離岸賬戶的非洲億萬富翁之一。

他還計劃與東非各國政府合作，在肯尼亞沿海地區啓動一座煉油廠的建設 (link)，但該消息人士尚不清楚此次IPO募集的部分資金是否會用於該項目。

第一位消息人士稱，丹戈特將向投資者提供以奈拉或美元結算的選擇。