美東時間8月3日，美股8月首個交易日迎來強勢開局。截至收盤，道瓊斯工業平均指數漲693.38點，漲幅1.32%，報53178.41點，創收盤歷史新高；納斯達克綜合指數漲2.13%，報25913.90點；標普500指數漲1.48%，報7600.50點，距6月初歷史高點僅差約0.3%。

點燃行情的引線在中東。美國總統特朗普3日公開表態，美伊"正在對話"，談判分兩階段推進——第一階段開放霍爾木茲海峽，"最快明天就會完全開放"；第二階段討論伊朗"無核化"，並稱這是伊朗簽署協議的"最後機會"。但伊朗外交部發言人巴加埃同日明確否認：伊朗目前未與美國進行任何談判，所有磋商僅限於與阿曼就海峽安全通航的雙邊對話。"雙方各執一詞"的拉鋸，已足夠讓押注地緣溢價的資金撤出原油。

WTI原油9月合約結算價收跌5.11%報80.34美元/桶，盤中一度跌超7%；布倫特10月合約跌4.73%報83.77美元/桶，失守80美元整數關口。油價下行迅速傳導至利率端——10年期美債收益率跌5.9個點子至4.68%，30年期跌4.5個點子至4.22%，長端表現優於短端。"投資者每天開盤第一件事就是盯油價和10年期美債收益率：兩者下行，市場情緒就偏樂觀；一旦上漲，股市立刻承壓。"B. Riley Wealth首席市場策略師Art Hogan這樣總結當下的定價邏輯。

科技七巨頭"單日狂歡"，市值排位再生變

風險偏好回溫最直接的好處落到了對貼現率最敏感的科技大盤股身上。Wind美國科技七巨頭指數當日漲3.6%，創3月31日以來最佳單日表現：

Meta 漲6.02%領跑，微軟 漲4.93%，三個交易日累計漲約25%；

亞馬遜 漲4.58%，市值首次突破3萬億美元；

谷歌-C 漲4.44%，總市值約4.56萬億美元，超越蘋果升至全球第二，僅次於英偉達；

特斯拉 漲3.49%，英偉達 漲2.93%，總市值重回5萬億美元上方；

蘋果 逆勢跌1.78%，是七巨頭中唯一收綠的。

AI資本開支—算力需求—業績兌現這條鏈條，仍是資金敢於在高位加倉科技的核心底氣。倫交所LSEG統計，截至上周五已有304家標普500成分股披露二季報，盈利按年增長29.3%，85.2%的公司跑贏分析師預期。Argent Capital投資組合經理Jed Ellefrow的判斷具有代表性："大型科技企業AI資本開支能夠帶來可觀投資回報，半導體、數據中心資本開支受益標的二季度業績普遍翻倍增長——儘管7月股價大幅回調，但底層基本面並未改變，加速算力需求持續高於供給，供需缺口並未收斂。"

費半"深V"，存儲與光通信內部分化

芯片板塊走出戲劇性反轉。費城半導體指數盤初一度跌超3%，收盤反漲1.05%。

光通信與存儲是反彈主力，但內部已現分歧：

鎧俠ADR暴漲近14%，Lumentum、Coherent漲逾9%，閃迪從盤初跌8%一路拉至收盤升逾6%，康寧漲6.07%，Credo漲逾5%；

另一端，西部數據、希捷科技跌約3%，SK海力士跌0.7%——存儲板塊的"多空對決"映射的是市場對後續AI服務器拉貨節奏的分歧，本周閃迪、西部數據即將披露財報，會成為下一顆試金石。

其他科技鏈個股亦不乏亮點：SpaceX漲5.68%，公司將於周二盤後公布上市以來首份季報——自6月中旬IPO以來，其股價已連續近三周運行在135美元發行價下方；波音因737 Max 7獲FAA適航認證大漲逾8%；萬豪國際因下調三季度盈利指引大跌7%，是當日少數明確的"財報踩雷"樣本。

能源板塊則是油價暴跌的直接犧牲品，標普500能源板塊當日跌超1%，埃克森美孚、雪佛龍、康菲石油、西方石油全線走弱。

接下來要看什麼？短期三件事

一是美伊博弈的虛實。特朗普說"霍爾木茲最快明天重開"，伊朗只認"跟阿曼談通航"——若海峽真出現通行鬆動，油價還有下探空間；若談判證僞、地緣再緊，80美元未必守得住。Vital Knowledge創始人Adam Crisafulli提醒："即便開啓談判，衝突距離最終解決仍長路漫漫，甚至可能無法達成和解。"

二是周五的美國7月非農。FactSet一致預期新增就業8.75萬人（6月為5.7萬），失業率從4.2%小幅升至4.3%。這份數據會直接校準9月聯儲局的加息定價——當前芝商所FedWatch顯示，9月至少加息25個點子的概率約66.5%。紐約聯儲主席威廉姆斯已放話：若通脹未按預期回落，將毫不猶豫動用加息。

三是財報季後半程的AI鏈驗證。本周Palantir、AMD，以及存儲廠商閃迪、西部數據將陸續披露，疊加周二白宮召集Anthropic、OpenAI、谷歌、Meta等討論AI前沿模型安全測試框架——政策端與業績端會共同給"AI資本開支能否持續"這道命題打分。