金吾財訊 | 百濟神州（06160）早盤快速衝高，午後高開高走，現價204.600港元，漲幅2.56%，成交金額2335.7萬港元。消息層面，上半年實現總營收222.20億元，按年增長26.8%；歸母淨利潤為32.71億元，按年增長627.1%。公司同時上調2026年度經營業績預測，將全年營收由436億元至452億元上調為449億元至462億元。

招銀國際表示，百濟神州2Q26業績表現強勁，收入快速增長、盈利能力持續改善，管理層上調FY26指引。該機構看好Brukinsa在全球BTK市場份額繼續提升，且公司實體瘤管線正進入關鍵拐點；即將於ESMO公布的數據有望成為進一步估值上行的重要催化。該機構預計百濟神州FY26將延續強勁增長，盈利能力改善疊加豐富的研發催化，將持續支撐估值上行。考慮到1H26銷售增長強勁且利潤率改善，該機構將基於DCF模型的目標價上調至442.31美元（前值：392.43美元；WACC 9.64%、永續增長率3.5%均維持不變）。維持「買入」評級。