當前市場正呈現AI高位震盪、主線博弈加劇、流動性存壓的複雜格局，後續市場機會該如何挖掘？長城基金基金經理尤國樑指出，現階段市場處於關鍵觀察窗口，聯儲局降息周期能否延續，是判斷宏觀環境是否出現趨勢性轉折的核心變量。對於AI行情的後續演繹，他認為需結合宏觀流動性和行業自身景氣度綜合研判，當下較為看好正邁入產業趨勢驅動階段的商業航天等方向。

　　商業航天、軍工是尤國樑長期重點關注的核心方向。他表示，商業航天兼具商用價值、國家安全與大國博弈戰略屬性，中長期配置價值突出，核心支撐邏輯有三點：其一，作為新型基礎設施，契合國家戰略，政策端持續加碼投入；其二，遠期6G組網建設，有望催生海量產業新增需求；其三，海外市場需求確定性較強，有望提供持續外部支撐。

　　商業航天板塊自今年1月開啓調整，已歷經半年左右回調。尤國樑判斷，經歷本輪調整後，板塊位置已回到去年行情啓動之初的低位，疊加國內火箭回收技術實現關鍵驗證，中長期修復上漲的基本面邏輯紮實，當前或已告別純主題炒作階段，邁入產業趨勢驅動的投資階段。不過，後續行情或持續分化，僅有基本面持續改善、訂單穩步落地的優質企業，才能兌現長期成長價值。結合產業傳導邏輯與盤面資金反饋，衛星等細分行業的景氣度與資金認可度更為突出，將是後續重點跟蹤的核心方向。

　　此外，他還看好軍工板塊，認為該板塊適合左側埋伏。尤國樑指出，軍貿板塊當前處於歷史低位，未來行業訂單有望逐步落地，一旦市場啓動高低切換，疊加航展、建軍百年等事件催化，估值修復空間充足。國產大飛機與發動機為萬億級國產替代賽道，明年發動機適航取證將迎來重磅產業節點，長期佈局價值凸顯。

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