Certara（NASDAQ：CERT）2026財年第二季度營收為9,330萬美元，按年增長1%；持續經營業務GAAP稀釋每股虧損0.04美元，上年同期為每股收益0.01美元。調整後EBITDA下降3%至2,620萬美元，軟件業務增長被服務業務下滑及費用上升部分抵消。除特別說明外，以下季度數據均為持續經營口徑，不包含已處置的監管與醫學寫作業務。
核心業績數據
本季度營收僅小幅增長，毛利潤基本持平，但營業費用按年增加790萬美元，導致營業利潤由正轉負。費用上升主要與上年同期一次性有利的或有對價調整不再出現，以及專業諮詢、員工、折舊和高管招聘費用增加有關。
非GAAP口徑與GAAP結果的差異較大：調整後淨利潤和調整後EPS接近上年同期，而GAAP持續經營淨利潤轉為虧損，反映或有對價、匯率、重組和無形資產攤銷等項目的影響。
| 指標 | 2026財年第二季度 | 2025財年第二季度 | 按年變化 |
|---|---|---|---|
| 營收 | 9,330萬美元 | 9,240萬美元 | +1% |
| 毛利潤及毛利率 | 約5,810萬美元；約62.3% | 約5,810萬美元；約62.9% | 毛利率下降約0.6個百分點 |
| GAAP營業利潤（虧損） | -20萬美元 | 770萬美元 | 由盈轉虧 |
| GAAP淨利潤（虧損，持續經營） | -610萬美元 | 150萬美元 | 由盈轉虧 |
| GAAP稀釋EPS（持續經營） | -0.04美元 | 0.01美元 | 由盈轉虧 |
| 調整後EBITDA | 2,620萬美元 | 2,700萬美元 | -3% |
| 調整後淨利潤 | 1,250萬美元 | 1,270萬美元 | -2% |
| 調整後稀釋EPS | 0.08美元 | 0.08美元 | 持平 |
業務與分部表現
軟件業務仍是主要增長來源。軟件收入按年增長4%至4,880萬美元，軟件訂單額增長9%至5,070萬美元，訂單增速高於當期收入增速。
服務業務則繼續承壓，收入按年下降3%至4,450萬美元，訂單額下降6%至4,760萬美元。受此影響，公司總訂單額僅增長1%至9,830萬美元，與整體營收增速一致。管理層預計服務業務在2026年下半年逐步改善，但沒有提供單獨的量化目標。
公司已在5月完成監管與醫學寫作業務的處置，並將持續經營業務重組為兩個業務單元：模型引導的藥物發現與開發（MID3），以及加速臨床證據（ACE）。銷售與營銷職能也將由新任首席商務官統一領導，以改善客戶互動和市場執行。
盈利能力、現金流與資產負債表
本季度營業費用由5,040萬美元增至5,830萬美元。增量中包括與收購或有對價公允價值重新計量相關的570萬美元影響，主要因為上年同期確認的一次性有利調整不再出現；專業諮詢、員工、折舊及高管招聘費用也有所增加。重組費用由90萬美元升至320萬美元。
調整後EBITDA利潤率約為28.1%，低於上年同期的約29.2%。公司本季度裁減約5%的全球員工，重點減少管理費用，並預計相關措施及其他運營改進可帶來約1,300萬美元的年化節省，用於壓縮成本基礎及處理業務處置後的滯留成本。
現金流僅披露半年累計數據。2026年上半年持續經營業務經營現金流為1,560萬美元，低於上年同期的2,330萬美元；同期資本開支和資本化軟件開發支出合計約1,450萬美元。期末現金及現金等價物為1.841億美元，較2025年末的1.894億美元減少約530萬美元；流動和長期債務合計約2.918億美元。
公司第二季度回購1,740萬美元股票，完成此前授權的1億美元回購計劃。董事會隨後在第三季度新增5,000萬美元回購額度，該計劃沒有明確到期日。2026年上半年，公司用於股票回購的現金為5,740萬美元。
處置業務使持續經營與合併虧損明顯分化
持續經營業務本季度淨虧損為610萬美元，但計入已終止經營業務後，歸屬於普通股股東的合併淨虧損達到5,530萬美元，對應整體稀釋每股虧損0.36美元。兩者之間的主要差異是已終止經營業務產生了4,920萬美元稅後虧損。
監管與醫學寫作業務已於2026年5月8日完成處置，其財務結果被重新列為已終止經營業務。該業務截至處置日的2026年累計收入為1,920萬美元，因此評估後續業績時，應以持續經營口徑為主要比較基礎。
業績指引
公司重申2026年持續經營業務的營收增長目標，同時將調整後EBITDA利潤率、調整後EPS及稀釋股數指引更新為處置業務後的持續經營口徑。收入指引意味着公司仍預期軟件增長和下半年服務業務改善能夠支撐全年計劃。
| 指標 | 2026年最新指引 | 此前指引 | 變化 |
|---|---|---|---|
| 持續經營業務營收 | 3.67億至3.82億美元 | 同區間 | 重申 |
| 持續經營業務營收增長率 | 0%至4% | 0%至4% | 重申 |
| 調整後EBITDA利潤率 | 約29%至31% | 未披露 | 更新為持續經營口徑 |
| 調整後稀釋EPS | 0.31至0.36美元 | 未披露 | 更新為持續經營口徑 |
| 完全稀釋股數 | 1.55億至1.57億股 | 未披露 | 更新 |
上述調整後指標屬於非GAAP口徑，公司未提供與相應GAAP前瞻指標的量化調節。
管理層觀點
首席執行官Jon Resnick表示，公司上半年重點完成業務處置、建立兩個新業務單元，並調整領導團隊和商業模式；下半年的重點將轉向客戶影響和執行速度。
臨時首席財務官Faiz Mohammed表示，第二季度結果符合公司的內部計劃，全年持續經營業務營收增長目標維持不變，主要依靠軟件業務延續增長以及服務業務在下半年改善。
投資者需要關注的風險
- 服務業務需求與訂單仍在收縮。 服務收入下降3%、訂單額下降6%，若下半年改善未能兌現，可能限制公司實現收入指引上端。
- 成本削減尚未轉化為利潤率改善。 本季度調整後EBITDA利潤率按年下降約1.1個百分點，約1,300萬美元年化節省的落地時間和實際效果仍需觀察。
- 重組及業務處置影響財務可比性。 已終止經營業務造成較大合併虧損，公司還需消化處置後的滯留成本並完成新業務單元整合。
- 持續經營現金流按年減少。 上半年持續經營經營現金流由2,330萬美元降至1,560萬美元，同時公司仍有軟件開發投入、債務和股票回購等現金需求。
- GAAP與非GAAP利潤差距較大。 或有對價、重組、匯率及收購相關無形資產攤銷對GAAP結果影響明顯，相關項目未來仍可能造成利潤波動。
總結
Certara第二季度的核心變化是軟件業務繼續增長，但服務收入和訂單下滑，加上費用上升，使1%的營收增長未能轉化為利潤改善。後續重點在於服務業務能否按管理層預期於下半年回升、重組節省能否改善利潤率，以及持續經營現金流能否在回購和研發投入並行的情況下恢復。
原文鏈接