Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多市8月5日 - 穩健的企業盈利以及 (link) 對中東和平協議的樂觀預期 (link)，推動 (link) 周三全球股市創下新高，儘管隨着投資者消化科技股的疲軟表現以及聯儲局官員 (link) 關於美國利率的最新鷹派言論，漲勢有所放緩。與此同時， (link) 黃金創下六個月來最大單日漲幅。

在今天我的專欄文章中 (link)，我將華爾街的創高行情置於全球背景之下——儘管這一表現令人印象深刻，但遠非特例。美國 (link) 相較於其他發達國家所享有的盈利和增長優勢可能正在縮小。

如果您有更多時間閱讀，以下是我推薦的幾篇文章，有助於您理解今天市場發生的情況。

1. 7月美國服務業活動保持強勁，投入成本上升 (link)

2. 獨家：三星、SK海力士測試中國芯片設備以對沖美國風險 (link)

3. 獨家：摩根大通CEO戴蒙牽頭跨行業新舉措應對AI風險 (link)

4. 周中三點思考——AI導致的失業、聯儲局的「白騎士」以及K型通脹：邁克·多蘭 (link)

5. 聯儲局的施密德呼籲收緊貨幣政策以抑制「過高」的通脹 (link)

今日市場主要走勢

• 股市：日本上漲3.5%，歐洲 (link) 和加拿大 (link) 再次創下新高。標普500指數和道瓊斯指數 (link) 同樣創下新高，表現優於大盤。

• 板塊/個股：標普500指數中六個板塊上漲，五個下跌。材料和醫療保健板塊上漲1.5%，通信服務和能源板塊下跌2%。禮來公司 (link) 上漲5%，英偉達上漲3.5%；AMD (link) 下跌7%，Alphabet下跌4%

• 外匯：美元走低，徘徊在6周低點附近；日圓 (link) 趨於穩定。亞洲及拉美貨幣——哥倫比亞比索、盧比、菲律賓比索、泰銖——均上漲約0.5%。

• 債券：日本國債收益率下跌，10年期收益率下降5個點子；美國國債收益率曲線各期限普遍回落約2個點子。

• 大宗商品/金屬：原油 (link) 基本持平。黃金 (link) 上漲4%，創六個月來最大漲幅。

今日焦點：

禁售期倒計時

SpaceX今年6月的IPO堪稱史上最受矚目的事件之一，而本周四其首批禁售期屆滿 (link) 同樣備受關注。那些在6月上市前以遠低於每股135美元IPO價格的低價購入股份的內部人士有望獲得鉅額收益，但他們的拋售可能給股價帶來新的壓力——該股目前已較IPO價格下跌20%，較歷史高點下跌50%。

其他投資者，尤其是散戶投資者，可能會面臨相當嚴重的賬面虧損。如果出現拋售潮，圍繞AI巨頭OpenAI和Anthropic首次公開募股的質疑勢必會浮出水面。

通脹預期

如果聯儲局主席凱文·沃什（Kevin Warsh）正在尋找更傾向於溫和一端的通脹預期指標，他或許可以參考1年期通脹互換利率。周三該利率為1.71%，是2024年以來的最低水平，較幾個月前的3.5%以上有所下降。 重要的是，該水平低於聯儲局2%的中期通脹目標。2年期通脹互換利率一度低至2.07%。

這些市場噪音較大，且流動性存疑，因此並非衡量通脹預期的最準確指標(是否有更可靠的指標？)。但隨着油價兩周內下跌20%，市場正在消除7月大部分時間積累的近期的通脹溢價中的很大一部分。這對聯儲局來說是否是個好消息？

大放異彩之時

周三，黃金創下六個月來最佳單日表現，上漲4.5%，進一步遠離每盎司4,000美元的關口。與近期原油或其他貴金屬不同，黃金通常不會出現如此大幅度的波動——這是自全球金融危機以來，黃金單日漲幅最大的日子之一。原因何在？

雖然美元走軟和債券收益率下降總是會起到助推作用，但並沒有明顯的「基本面」催化劑。 近期來自中國的需求也十分強勁。但或許那個老生常談的整數關口——4,000美元——點燃了市場活力。數周以來，金價曾多次試探性跌破這一關口，但均未成功。路透/倫敦證券交易所集團（LSEG）的圖表顯示，儘管自6月以來金價曾數次盤中跌破4,000美元，但上次收盤價跌破該關口還是在11月。持倉時間終究是有限的。

明天什麼因素可能影響市場？

• 中國貿易(7月)

• 墨西哥 (link)利率決議

• 美國Challenger裁員數據(7月)

• 美國聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆（Alberto Musalem）發表講話

• 全球企業財報

想在每個工作日的早晨收到《交易日》電子報嗎？請點擊此處訂閱我的通訊 (link)。

文中觀點僅代表作者本人，不代表路透的立場。路透遵循《信任原則》 (link)，致力於保持誠信、獨立和公正。