廣發證券(香港)今日發布研報稱，在健康資產負債表的支撐下，預測前五大美國雲服務商(CSP)的資本開支在2027/2028/2029年將分別達到1.19萬億美元、1.428萬億美元和1.642萬億美元，按年增長45%、20%和15%，但這也意味着相比2027年45%的增速，2028年和2029年的增速會有所放緩。 該行還稱，英偉達等平台正在削減內存成本並下調規格。例如，Rubin Ultra的HBM規格從12層堆疊下調至8層堆疊，Meta和谷歌的定製芯片也轉向8層。 該行表示，對AI趨勢保持高度樂觀，並看好GPU/CPU/光模塊(Optic)賽道。另一方面，對存儲芯片持保守/謹慎態度。