【機構：三星股東回報規模有望擴大至多20倍 Q3營業利潤可達去年同期9倍】KB證券將三星電子評級定為強力買入，目標價維持60萬韓元不變。 KB證券指出：「三星電子是當前全球第一大DRAM廠商，但其市值僅比排名第三的美光科技高出4%；即便考慮美元溢價因素，這一估值水平也明顯不合理。預計2027年三星電子HBM平均售價按年將實現翻倍以上增長，同時三星HBM4市場份額有望達到44%，位居全球首位。」 KB證券測算，三星電子新版股東回報政策每年派息及回購總額或將達到100萬億—200萬億韓元。倘若落地實施，對比當前每年9.8萬億韓元的規模，將提升10至20倍，有望推動股價價值重估。 KB證券表示：「以當前股價23.1萬韓元計算，股息收益率將超過7%。」儘管近期股價表現疲軟，但三星電子基本面根基穩固。美國大型科技企業的存儲需求僅得到約60%的滿足，行業供需持續緊張。在新建存儲晶圓廠投產前，供給緊缺局面預計還將持續三年。 KB證券預測，三星電子第三季度營業利潤可達112萬億韓元，為去年同期的9倍。