【解剖大盤】

科技起來,港股一般都是下跌的,所以香港指數確實應該要好好改革一下了,不能老是被外界評為「外賣」指數。恒指今天跌0.83%。

沒想到救贖科技的是新加坡主權財富基金淡馬錫,公司計劃首次直接投資韓國股市,目標直指三星電子與SK海力士,將這兩家全球內存芯片巨頭視為AI價值鏈中被嚴重低估的標的。直接催化韓股漲幅擴大至5%,三星電子與SK海力士均升逾8%,南方兩倍做多三星電子升逾14%;存儲概念股瀾起科技(06809)升逾7%;兆易創新(03986)升逾5%。

美股相關個股業績也來助推:美股光通信巨頭 Lumentum (LITE.US)於當地時間8月11日盤後發布2026財年第四財季財報,業績大幅超出市場預期。第四財季淨營收按年增長109%至10.1億美元,非GAAP口徑下調整後每股收益按年大增267%至3.23美元;非GAAP淨利潤按年增幅達415%。同時2027財年第一財季的業績指引同樣顯著強於預期,預計營收區間中值較市場預期高逾8%,調整後EPS指引中值較市場預期高逾16%。對標品種中際旭創(03308)漲近9%,劍橋科技(06166)漲近7%,海光芯正(01191)、長飛光纖光纜(06869)分別升逾12%和7%;智通8月金股MINIMAX(00100)將於8月12日收市後被納入香港交易所科技100指數及香港交易所科技與美國科技100指數,並於8月13日起正式生效。今天漲近9%。昨日板塊聚焦提到的有望入選新的恒生科技指數品種除了上面提到的中際旭創(03308),其餘兩個PCB方向的勝宏科技(02476)、建滔積層板(01888)均分別漲近5%和近11%。實際上還有一些潛在的入選標的,都漲得不錯,大家自行挖掘。華虹宏力(01347)擬於8月13日舉行董事會會議以批准第二季度財務業績。今天升逾7%。

國內也在刺激,上海市經濟和信息化委員會於8月11日印發《上海市軟件和信息服務業發展「十五五」規劃》,明確提出實施「百千萬」智算集群工程,在松江、臨港、青浦等地佈局打造十萬卡級超大規模智算集群。 阿里雲靈駿真武M890超節點實例正式上線,首批已在烏蘭察布地域開售;該超節點是國內首個成功運行超2萬億參數大模型的超節點形態算力;阿里雲表示,正計劃將模塊化數據中心的全球產能提升兩倍以上,相關超節點實例也將陸續在其他地域開服。這個消息本身對阿里 (BABA.US)並不是利好,因為屬於投入期,受益的主要有IDC合作服務商的萬國數據-SW(09698) (GDS.US)升逾5%;還有匯聚科技(01729):是阿里雲整體智算中心線纜核心供應商,依託立訊集團在阿里高速互連高份額,具備供貨阿里雲靈駿64卡超節點集群的供貨資格與產品匹配度,屬於潛在受益標的。其AI服務器相關業務增長非常快,明顯受益國家算力建設,今天漲近7%。中興通訊(00763)與巴基斯坦領先雲服務商 Sky47 聯合承建的、巴基斯坦規模最大的通算與智算一體化的數據中心落成典禮在伊斯蘭堡舉辦,意味着海外開拓取得進展,今天漲近5%。

AI應用端閱文集團(00772)業績給力,上半年營收增10.7%,上半年閱文短劇及AI漫劇業務收入達4.3億元,是去年同期的3倍多,閱文IP高效視覺化通道已被全面打開。短劇爆款劇比例達市場平均水平的4倍;AI漫劇46部播放量破億、367部播放量破千萬。同時,閱文IP影響力的不斷擴大也推動IP衍生品業務呈現出穩定可持續的增長態勢,IP衍生品業務GMV再創新高達7.8億元,按年增長60%。

IP 新業態的多元突破帶動閱文IP版權收入按年大增41.9%達16.1億元,閱文IP生態鏈盈利能力再上新台階。今天大升逾10%。

房地產終於有大動作了,上周北京發了限購、公積金、贈與三方面大幅放鬆調控的政策。最新的是《城市更新「十五五」規劃》的出台,明確了23項重點任務,並拿出了10項量化指標,其中主要有:新開工改造城鎮老舊小區11.5萬個、更新城鎮危舊房約50萬套、改造老舊街區廠區1500個、推進4000個城中村改造;預計可完成投資15萬億元。資金主要靠「政府引導、市場運作、公衆參與」的多元化模式。 直接給房地產行業帶來新的業務機會,目前主要集中在存量領域。存量如果搞活了,下一步增量方向就有希望逐步緩解。後續重點看政策的落實情況,尤其是資金層面是否能到位。 

中國金茂(00817):前7個月累計簽約銷售金額按年增加7.92%,銷售增長將於第三季度加速,今天大漲近14%;城中村改造龍頭越秀地產(00123)大漲近10%;龍湖集團(00960):據8月11日公告,公司已完成「21龍湖06」本息兌付約10.29億元,至此2026年內到期的信用債已全部償清,債務結構持續優化,今天漲近9%;華潤置地(01109):旗下大型綜合發展項目叡璟第1期叡璟I,今日公布首張價單,首張價單涉及102夥,發展商提供最多16%折扣優惠,拆實售價由529.8萬港元起,首批折實平均呎價17,880港元。目前本港處於低息環境,加上本地置業需要強,一手量價齊升,市場看好其銷售表現,今天漲近7%。

摩根大通 (JPM.US)預計多晶硅價格將迎來複蘇,可能回升至每公斤50-55元人民幣,這大致相當於邊際生產商的全成本加上13%增值稅的水平。看樣子是上次會談會取得成效,協鑫科技(03800)升逾6%;新特能源(01799)漲近5%。

聯儲局持續不願提供明確的前瞻性指引,因此市場只能看通脹數據,今晚美國7月CPI數據將於北京時間今晚20點半發布,調查顯示,7月CPI料將按月上漲0.1%(前值為-0.4%),按年漲幅則將回落至3.4%(前值為3.5%)—連續第二個月出現降溫。 剔除易波動的能源和食品價格,7月核心CPI料將按月上漲0.2%(前值為0.0%),按年上漲2.5%(前值為2.6%)。 總體 CPI明顯高於聯儲局2%的目標,但連續兩個月按年漲幅的放緩,或能為聯邦公開市場委員會(FOMC)決策者在決定利率政策前爭取到一些時間。

【板塊聚焦】

8月12日電,阿聯酋公司 Emirates Global Aluminium 計劃在伊朗3月襲擊致其主要冶煉廠停產後,於明年初恢復生產,或有助於緩解因供應短缺而價格飆升的鋁市場壓力。EGA表示,公司正投入4億美元用於維修,力爭在明年第一季度將產量恢復至戰前水平,同時正努力加快這一進度。這將提振該地區的鋁供應前景—衝突前該地區約佔全球產量的10%。這家中東最大鋁生產商周三在聲明中稱,即便產量恢復,後續發貨仍將取決於霍爾木茲海峽的重新開放。另外,挪威海德魯公司宣佈,公司位於巴西的Alunorte 工廠因「天然氣供應」問題,已將氧化鋁產量削減至產能的50%。 公開資料顯示,Alunorte 工廠設計年產能630萬噸/年,被稱為「中國以外第一大的氧化鋁廠」。氧化鋁是鋁冶煉廠關鍵原料。以上看出,鋁的供應短缺已經在全球蔓延,鋁價上漲是大概率事件,港股相關品種:創新實業(02788)、中國鋁業(02600)、中國宏橋(01378)、南山鋁業國際(02610)。

【個股掘金】

京東工業(07618):公司積極推動「具身智鏈」佈局出海業務開啓第二增長曲線 

近日,在主題為「智鏈未來攜手共贏」的ESCC具身智能供應鏈生態大會上,京東工業相關負責人展示了融合「採、存、標、訓、評、仿、測」七個環節的京東「具身智鏈」佈局。 本周四將發中期業績。

點評:公司以規模化和標準化推動「具身智鏈」佈局,在提升效率的同時,也在打造新的增長點。 京東工業利潤增速遠超營收,盈利能力大幅爆發。 公司是國內MRO工業品採購絕對龍頭,最大工業供應鏈服務,共享京東全國倉儲,全國可實現工業品當日/次日達。 技術壁壘斷層領先。 JoyIndustrial-2.0工業供應鏈大模型大模型全面落地,搭載27個AI智能體,物料標準化效率提升10倍,人工成本下降80%,機器人制造賽道AI採購訂單爆發式增長,全球供應鏈智能調度,自動分配國內集運倉、海外備貨倉、本地現貨倉,海外採購成本降低18%-30%,採購效率提升30%+,入選達沃斯世界經濟論壇AI標杆案例。 太璞數智一體化供應鏈系統是公司王牌核心產品,一站式搞定企業採購尋源、合規管控、供應商管理、倉儲、審計、全流程數字化;可幫企業採購降本5%-30%,採購周期從21天壓縮至7天,已經成為央企、新能源車企標配採購系統。 新能源訂單高速放量,助力車企進口刀具、精密備件國產替代。 佈局海外供應鏈,央企能源基建長期總包訂單,1)中國中煤能源:全集團數智供應鏈、AI大模型採購框架協議。 2)山東能源集團:全國461個項目全鏈路採購服務。 3)中國電建:國內+海外基建供應鏈總包、出海伴隨式服務。 4)華潤燃氣、國家電網、中國中建、中國中車全集團年度集中採購框架。 比亞迪、長安、東風、吉利、寧德時代:東南亞、巴西、匈牙利海外工廠全廠區MRO總包採購;拿下馬來西亞千萬級電纜跨境大單,服務寧德時代馬來西亞二期工廠建設保供。 公司2026年重點KA大客戶13300家,全部為年度框架長期訂單;機器人、新能源、儲能新增客戶批量落地;中小製造企業客戶突破260萬,平台流水持續暴漲。 公司持續搶佔市場份額:AI供應鏈技術服務打開高毛利空間,出海業務開啓第二增長曲線。