國家發展改革委、國家能源局印發《煤炭工業發展「十五五」規劃》。

其中指出，到2030 年，煤炭兜底保障能力進一步增強，生產開發布局持續優化，優質先進產能比重進一步提升，產供儲銷體系更加完善，全國大型現代化煤礦產能比重提升至87%;安全綠色開發和清潔高效利用水平明顯提高，全系統智能化建設深入推進，智能化煤礦產能比例提升至75%;煤基多元化產業格局加快形成，煤炭消費實現達峯，供需動態平衡保障機制進一步健全，行業現代化治理能力顯著提高，現代煤炭產業體系基本建成，煤炭高質量發展邁上新台階。

智通財經APP獲悉，本次規劃給出四大剛性量化指標，直接劃定行業未來五年發展邊界：

其一，2030 年大型現代化煤礦產能佔比提升至 87%，山西、蒙西、蒙東、陝北、新疆五大保供基地產量佔全國超 80%，中小落後產能持續出清，資源向頭部集中；

其二，智能化煤礦產能佔比達到 75%，煤礦智能化從示範工程轉為硬性生存門檻；

其三，明確鎖定 2030 年煤炭消費達峯，中長期消費量維持 49-51 億噸高位平台，行業從增量博弈轉向存量競爭；

其四，建成 1 億噸 / 年以上彈性儲備產能，建立可調節保供機制，平滑煤炭價格周期性劇烈波動。

煤炭板塊相關企業：首鋼資源（00639）、力量發展（01277）、中國神華（01088）、中煤能源（01898）、兗礦能源（01171）、兗煤澳大利亞（03668）、MONGOLMINING（00975）、中國秦發（00866）等。

中國神華（01088）：作為全產業鏈絕對央企龍頭，覆蓋煤炭、電力、自有鐵路、港口、煤化工完整閉環，覈定產能 5.7 億噸，長協煤銷售佔比超 85%，自有運輸體系大幅壓縮外運成本，煤電聯營模式天然對沖煤價升跌波動。公司持續落地千萬噸級智能礦山、露天礦無人駕駛項目，匹配規劃 75% 智能化產能硬性要求，同步佈局 CCUS、煤制油高端化工業務。派息政策具備強確定性，2026-2028 年承諾派息率不低於 70%，長期股息收益穩定，是煤炭板塊底倉配置核心標的，估值持續向公用事業靠攏。

兗礦能源（01171）：同步佈局動力煤、焦煤雙賽道，境內覆蓋陝蒙、新疆基地，海外擁有澳洲優質煤炭產能，資源佈局分散平滑區域供需波動。公司掌握高低溫費託合成全套自主技術，建成四大煤化工產業園，煤制油、烯烴、費託蠟等高端化工產品產能突破千萬噸級，下游新材料產品切入新能源、電池產業鏈。2026 年完成大型火電、風光儲能、售電平台資產收購，轉型綜合能源服務商，構建火電兜底現金流、新能源成長、化工高毛利的三維增長體系，周期屬性持續弱化，成長邏輯持續強化。

煤化工龍頭企業：

中國旭陽集團(01907)：集團預期於2026年上半年的淨利潤按年增長不少於335%。公告稱，淨利潤增長主要歸因於下列因素的綜合影響：精細化工產品因售價上升而導致價差擴大，成功完成收購濱海能源。集團精細化工產品價差擴大，主要是芳烴生產線價差增加。

中國心連心化肥(01866)：中金發布研報稱，中國心連心化肥行業先進的水煤漿技術，低於行業約10%的成本優勢構築護城河；隨着河南、新疆準東、江西基地擴產完成，2027年尿素產能增長59%至805萬噸，且目前尿素盈利處於周期低位、價格下行空間有限，產能擴張有望驅動公司業績增長。