美東時間周一（8月10日），美股市場在尾盤遭遇集中拋售，三大指數集體收跌。市場情緒受到美伊談判前景蒙上陰影以及AI硬件板塊遭遇猛烈拋售的雙重打壓。截至收盤，道瓊斯工業平均指數下跌0.11%，報53975.98點；標普500指數下跌0.06%，報7753.11點；納斯達克綜合指數下跌0.32%，報26605.36點。

與科技股的疲軟形成鮮明對比的是，受地緣政治風險升溫影響，國際油價大幅飆升，帶動能源板塊成為當日市場的亮點。與此同時，中概股表現堅挺，納斯達克中國金龍指數逆勢上漲1.65%，展現出一定的獨立性。

AI硬件股重挫，光通信板塊領跌

周一的市場焦點集中在科技股，尤其是AI硬件相關領域的集體下挫。費城半導體指數大幅收跌2.94%，其30只成分股全線走低，成為拖累納指的主要力量。

其中，光通信板塊成為拋售的重災區，多隻個股跌幅驚人。Coherent股價暴跌14.24%，Lumentum大跌8.61%，康寧（Corning）下跌4.78%。其他相關概念股也未能倖免，ALAB下跌5.07%，邁威爾科技（Marvell Technology）下跌4.65%。

芯片股同樣集體承壓。英特爾（Intel）股價下跌4.06%，公司宣佈擬議發行150億美元普通股的計劃給股價帶來壓力。作為AI芯片龍頭的英偉達（Nvidia）盤中一度跳水，最終收跌2.86%。儘管盤後公司官網確認，已與阿波羅全球管理、黑石等六家金融巨頭建立戰略合作，旨在籌集高達5000億美元資金用於AI基礎設施建設，但這一消息並未能阻止盤中的跌勢。部分市場觀點擔憂，這種與生態夥伴深度綁定的孖展模式可能形成「循環孖展」結構，推高整體估值的同時也積累了風險。

此外，蘋果（Apple）股價下跌1.53%，主要受傑富瑞（Jefferies）分析師將其評級下調至「跑輸大盤」的影響，理由是傳聞其「全玻璃」iPhone因生產良率問題被取消。

地緣風險推高油價

在科技股普跌的背景下，能源板塊逆勢走強，標普500能源板塊大漲4.6%，創下自2025年4月以來的最佳單日表現。

這一行情主要由國際油價的暴漲驅動。市場對美國與伊朗能否就衝突達成解決方案的信心下降，地緣政治風險溢價重回市場。截至收盤，9月交貨的紐約商品交易所（WTI）輕質原油期貨價格大漲5.05%，收於82.13美元/桶；10月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲4.99%，收於87.72美元/桶。

美國總統特朗普在社交媒體上表示，已指示美方談判代表在未來的談判中向伊朗提出索賠要求，加劇了市場的緊張情緒。與此同時，美軍在中東地區的軍事部署和對霍爾木茲海峽的封鎖行動，進一步引發了市場對原油供應的擔憂。

受此提振，主要能源股全線飄紅。埃克森美孚（ExxonMobil）和雪佛龍（Chevron）均上升逾過4%，康菲石油（ConocoPhillips）上漲4.61%，西方石油（Occidental Petroleum）上漲近5%。

油價飆升擾動降息預期

能源價格的驟然走高，重燃了市場對聯儲局貨幣政策的擔憂。克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克（Beth Hammack）在盤中表示，可能需要多次加息才能將通脹率降至2%的目標水平。這一鷹派言論疊加油價上漲，使得市場對聯儲局9月會議的加息預期有所升溫。

儘管市場普遍對中東局勢的反覆拉鋸感到厭倦，但也有分析指出，近期每次緊張局勢升級對市場的衝擊力相比之前都在減弱。Horizon Investments的投資組合管理主管Zachary Hill表示：「大家都對這種拉鋸戰感到厭倦，但我們也觀察到，每一輪中東緊張局勢升級，衝擊力度相比之前都在減弱。」

展望後市，市場的焦點將重新回到經濟數據本身。本周即將公布的CPI、PPI等通脹數據，以及零售銷售數據，將為聯儲局的利率路徑提供更明確的指引，並可能決定市場能否從地緣政治的擾動中恢復，重新聚焦於企業盈利和AI產業的長期邏輯。