經歷七月震盪調整後，極致抱團科技股的行情出現分化。在微盤股和傳統價值藍籌股輪番表現的同時，有業績支撐的科技龍頭逐漸成為新一輪機構佈局的方向。 　　過去很長時間裏，投資者默認「高市盈率的科技股和價值投資天然對立」。但當全球產業競爭的核心錨點徹底轉向科技創新之際，這個邏輯正在被改寫。 　　     　　隨着2026年半年報的披露，科技板塊的業績成色被進一步明確，高景氣賽道的優質標的也將迎來更清晰的價值重估窗口。 　　截至8月5日，全市場已有1834家公司發布中報業績預告，其中科技板塊成為預喜的核心主力，半導體、通信設備、消費電子等細分賽道的預增比例顯著高於市場平均水平。 　　在已經披露正式半年報的公司中，以AI算力產業鏈中的標的看，如仕佳光子上半年營收14.95億元，按年增長50.66%，淨利潤按年增長45.3%；一博科技上半年淨利潤按年大增1561.55%，PCB相關訂單增長勢頭強勁。 　　再看發布半年報預報的科技公司，在半導體賽道中，包括香農芯創、普冉股份、江波龍等多家公司預期實現十倍級的漲幅。對比來看光通信賽道，例如聯訊儀器，公司預計上半年淨利潤按年增長802%—926%，光模塊及測試設備需求隨數據中心建設持續高增。 　　近期走出六天五板且本周四連板的寶鼎科技，背後邏輯也是業績主線，公司預計上半年歸母淨利潤為1.25億元至1.45億元，按年增長468.71%至559.71%。 　　在當前全球科技浪潮下，價值投資方法論也在迭代。二季報中，廣發基金經理劉格菘強調：「過去經歷過很多次均值迴歸、資產輪動，是因為大部分產業的進入門檻都不夠高；從行業景氣和供需格局維度分析，AI相關行業是下半年乃至明年最值得投資的方向。如果還在用過去的均值迴歸框架看這輪產業趨勢，就會錯失時代紅利。」 　　當下科技股大方向有兩個：一是AI算力硬科技賽道，重點聚焦光模塊、存儲、半導體設備、AI服務器等具備訂單交付能力的環節；二是國產替代核心資產，如以長鑫科技為代表的國產存儲龍頭上市，成為科技股的「價值錨」，帶動整個半導體產業鏈的價值重估，資金持續向具備真實技術壁壘、盈利兌現能力的行業龍頭集中。 　　產業層面，硬科技的核心價值邏輯並沒有動搖，大廠們對算力的投入尚未到達拐點，谷歌、亞馬遜等的投入依然有一定增長，結合北美幾大雲廠商的業績增速相當可觀的事實，這意味着，砸錢投算力基礎建設是有賺錢效應的，未來兩三年仍然值得期待。 　　在市場不再為概念瘋狂的當下，科技股步入價值投資時代的大戲才啱啱上演。　 　　(本文已刊發於8月8日出版的《證券市場周刊》。文中提及個股僅為舉例分析，不作投資建議。)