金吾財訊 | Nebius Group N.V.（NBIS）與CoreWeave（CRWV）的相關業績反饋顯示AI數據中心定價出現上行態勢，Wedbush Securities發布研報指出，這一價格上行趨勢會持續為兩家企業帶來經營層面的利好。分析師Matt Bryson結合行業會議調研信息表示，當下AI服務器投資回報率正在快速改善，投資回本周期大約為3年甚至更短，該判斷也和亞馬遜對於AI數據中心投資具備吸引力的觀點相互印證。報告當中總結行業經濟層面兩大核心現狀，AI訓練與推理算力的市場需求依舊大於現有供給規模，AI算力領域資本投入的擴張進程尚未到達頂點。除兩家算力運營廠商之外，AI硬件賽道的Cerebras（CBRS）同樣被納入受益標的範圍，不過該公司在二季度業績披露之後，股價曾遭遇市場拋售。根據分析內容，Cerebras正在推進2027年的數據中心產能擴充規劃，加大晶圓採購力度，匹配晶圓級引擎產品的生產計劃，市場還在期待下周Supernova活動釋放業務利好消息。在周五盤前交易時段，Nebius、CoreWeave以及Cerebras三家標的盤面表現分化，升跌各不相同，資金對於算力產業鏈不同環節的預期存在分歧。