盤前市場動向
1. 8月14日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨升跌不一。截至發稿，道指期貨跌0.14%，標普500指數期貨漲0.12%，納指期貨漲0.28%。
2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.90%，英國富時100指數跌0.01%，法國CAC40指數漲0.05%，歐洲斯托克50指數漲0.29%。
3. 截至發稿，WTI原油漲0.48%，報81.64美元/桶。布倫特原油漲0.18%，報87.23美元/桶。
市場消息
中期選舉成AI牛市分水嶺? 美銀Hartnett ：若共和黨守住參議院，AI股或一路「狂飆」至2027年。美銀Hartnett指出，2026年中期選舉是美股AI牛市的關鍵分水嶺。若共和黨守住參議院且得州州長Abbott連任，AI資本開支將延續，美股尤其AI板塊或「狂飆」至2027年;反之，市場可能大跌超10%。目前盈利與AI投資支撐多頭，但倉位極度擁擠，債券收益率飆升構成主要風險。
「大空頭」投資者史蒂夫·艾斯曼：Anthropic和OpenAI是AI交易的「阿喀琉斯之踵」。市場正熱切期待OpenAI與Anthropic的上市時刻，但在知名空頭投資者史蒂夫·艾斯曼眼中，這兩家AI巨擘恰恰是整個AI交易鏈條中最脆弱的一環。他指出，科技巨頭約70%AI收入來自這兩家，若中國廉價模型引發價格戰，麻煩將至。儘管市場熱盼Anthropic衝刺IPO(估值或達2萬億美元)，艾斯曼表示需待其上市披露真實數據後再做判斷，目前擔憂僅為「道聽途說」。
傳日本央行最快9月加息，並可能加快後續升息步伐。知情消息人士透露，日本央行最早將於9月加息，並考慮在此後以比目前每年約兩次更快的節奏推進緊縮。此舉反映出央行對中東衝突帶來的通脹壓力、全球AI需求推升物價以及日元持續貶值趨勢的日益擔憂;儘管上月美日罕見聯合干預匯市，日元貶值勢頭仍未逆轉。消息人士稱「提前加息已初現端倪」，暗示9月17日至18日政策會議上加息可能性很大，且可能進一步加快升息節奏。
AI基建債券「吸金黑洞」推升實際收益率，全球經濟與股市繁榮面臨「資本稀缺」考驗。隨着AI公司和各國政府加大債券發行力度，主要經濟體經通脹調整後的借貸成本市場指標飆升至十多年來的最高水平，這加劇了股市和世界經濟的風險。以通脹掛鉤債券(TIPS)衡量的美國30年期實際收益率接近2008年金融危機以來的最高水平。30年期名義美債收益率達到2007年以來最高水平。美國10年期國債收益率近期創18個月新高。這一趨勢並非美國獨有。英國和德國10年期實際收益率也處於十多年來的最高水平附近。
傳OpenAI年化營收突破400億美元!潛在IPO前夕再獲強勁增長動能。據知情人士透露，OpenAI當前的年化營收已超過400億美元，較2025年底大致翻了一番。知情人士稱，OpenAI近幾個月營收加速增長，部分得益於其人工智能(AI)編程軟件業務的快速發展。營收增長還反映出訂閱銷售以及尚處於起步階段的廣告業務持續獲得動能。與此同時，OpenAI核心消費者業務也在繼續增長。
個股消息
閃迪(SNDK.US)盤前續升逾6%。閃迪近日在投資者日上釋放核心信號，宣佈將通過長協機制將存儲需求拉向可持續增長預期。目前，閃迪已簽約8家數據中心客戶，相關長協覆蓋FY2027約50%、FY2028約三分之二的位元出貨量，對應最低收入承諾高達939億美元，並配套165億美元金融擔保。在此基礎上，閃迪給出了FY2028-FY2030財務框架，預計營收將實現中高雙位數增長，毛利率約為80%。同時，公司預計2030年企業數據中心閃存TAM將達1.2ZB，AI推理正成為打開新增量的關鍵驅動力。
美股無人機概念股全線飆漲。周五美股盤前，無人機概念股全線飆漲，Unusual Machines(UMAC.US)股價暴升逾15%。消息面上，美國總統特朗普13日簽署公告，美國將對進口無人機及零部件徵收10%至100%的從價關稅。根據該公告，新的關稅措施將於9月3日生效。對於不是特別敏感的無人機部件或獲得美國國防部豁免的產品和部件，新關稅措施將在2027年2月9日生效。
市場胃口被撐到天花板!應用材料(AMAT.US)也難逃「賣事實」魔咒：AI設備需求強勁，Q3財報全線超預期。周四盤後，應用材料交出了一份「全面超預期」的答卷，營收91.2億美元不僅超出分析師預期的90億美元，更創下公司歷史新高。調整後每股收益3.50美元同樣刷新紀錄。GAAP毛利率達50.3%，按年提升1.5個百分點，已是連續第13個季度按年改善。不過，該股股價盤前下跌約5%。這一「好業績、壞股價」的走勢，折射出AI設備板塊在經歷一年翻倍的暴漲後，市場正用前所未有的苛刻標準審視每一份財報。
AMD(AMD.US)創紀錄發債47.5億美元。AMD當地時間13日發行債券，將籌集資金47.5億美元。這也創下公司最高規模發債紀錄，預計債券於8月17日完成交割。分析指出此次發債凸顯出，半導體企業愈發依靠資本市場孖展，加緊佈局人工智能相關投資、擴建數據中心以及推進製造項目。近期，AMD公布了與Anthropic、微軟(MSFT.US)達成的多項合作，相關合作將擴大其芯片應用範圍。市場分析顯示，AMD今年營收預計較2025年增長47%，有望突破510億美元。
蘋果(AAPL.US)中國市場終於補上AI拼圖! 攜手阿里巴巴(BABA.US)打造端側AI。知情人士透露，蘋果已經專門針對中國市場訓練了一款大型語言模型，這意味着這家科技巨頭偏離了此前依賴第三方模型為其在華AI功能提供支持的經典策略。知情人士表示，這款AI大模型(LLM)由蘋果公司與中國雲計算和電商巨頭阿里巴巴合作開發，並在這家中國科技巨頭的技術支持下完成訓練。蘋果和阿里巴巴官方代表均未回應媒體對於最新消息的置評請求。
泛林集團(LRCX.US)重金加碼研發!未來五年砸30億美元擴展實驗室網絡。晶圓製造設備供應商泛林集團宣佈，公司計劃在未來五年向其研發實驗室網絡投資30億美元。此次多地點擴建預計將使實驗能力提升超過50%。泛林集團表示，在近期與客戶開展的合作中，這種模式已經幫助泛林集團將工藝開發周期縮短至原來的約40%，即最高可將工藝開發速度提升至原來的2.5倍。
聲網(API.US)連續七個季度GAAP盈利，Q2營收增18%至4040萬美元。聲網第二季度總營收達4,040萬美元，較上年同期的3,430萬美元增長18.0%，主要得益於實時互動服務在直播購物、金融服務等領域的持續拓展。淨利潤為220萬美元，上年同期為150萬美元。本季度基本和稀釋每股ADS淨收益分別為0.03美元和0.02美元，上年同期分別為0.02美元和0.01美元。這是公司連續第七個季度獲得GAAP盈利。
霧芯科技(RLX.US)2026年Q2淨營收按年增長14.8%，多元化產品組合加速拓展。8月14日，霧芯科技公布2026年第二季度未經審計財報。財報顯示，霧芯科技2026年第二季度淨營收為人民幣10.105億元(1.489億美元)，按年增長14.8%;非美國通用會計準則下，第二季度淨利潤為人民幣2.388億元(3,519萬美元)，去年同期為2.912億元。
重要經濟數據和事件預告
北京時間20:30：美國7月零售銷售月率、加拿大6月製造業銷售月率。
北京時間22:00：美國8月密歇根大學消費者信心指數初值。
北京時間次日01:00：美國截至8月14日當周全美鑽井總數。