金吾財訊 | 中金公司表示，8月下旬即將迎來中報業績披露高峯期。截至2026年8月14日，A股市場約4.8%的上市公司已披露2026年中報，與2025年同期進度相似；疊加業績快報，約9.3%的上市公司已披露基本業績信息。經過7月以來的波動後，投資者風險偏好逐步修復，對中報業績關注度明顯提升。配置方面，隨着市場風險偏好逐步修復和業績期臨近，市場對業績確定性的關注度提升，盈利兌現能力或將成為核心變量。該機構建議關注業績確定性較強的領域和企業。關注兩大主線：1）景氣成長仍需要精挑細選：科技板塊經過調整後擁擠度已明顯回落，景氣度足夠高的產業能夠實現分子端高增長對沖分母端拖累的效果，AI 基礎設施相關環節，如光通信、PCB 等環節，高景氣狀態在今年確定性仍較強，半導體及算力等領域較多公司則仍需要關注基本面與估值的匹配程度，科技成長後市或呈現分化走勢；創新藥較多公司進入臨床數據驗證階段，值得自下而上關注。2）周期改善：越來越多領域基本面正從周期底部回升，該機構建議綜合考慮地緣局勢與產能周期位置，關注業績向好及供需格局改善的領域，如電網設備、石化化工、工程機械，以及受益資本市場向好的非銀金融等行業；貴金屬板塊經歷較多調整後也值得關注。純內需行業的基本面回升進展仍然相對偏緩，需要進一步觀察。