在目前披露業績快報與半年報的上市銀行中，寧波銀行營收淨利的按年增速最高。
作者 | 李覽青 楊夢鴿
編輯 | 方海平 張儼
排版 | 洪顯蔚
8月19日晚，寧波銀行發布2026年半年度報告，成為第二家完整披露上半年業績的城商行。在銀行業集中承壓的當下，2026年上半年，該行在營收、淨利潤方面均獲得高速增長。其中，上半年實現營業收入414.50億元，按年增長11.54%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤165.62億元，按年增長12.12%。
在目前披露業績快報與半年報的上市銀行中，寧波銀行營收淨利的按年增速最高。
在盈利能力穩定增長的同時，上半年寧波銀行的資產規模也在平穩擴張。數據顯示，截至2026年6月末，該行總資產為39482.23億元，較年初增長8.81%；貸款及墊款19499.58億元，較年初增長12.5%，佔總資產比重49.39%，較年初增加1.62個百分點。
在亮眼業績表現的背後，寧波銀行有兩項數據值得重點關注。一是6月末該行淨息差按年下降6個點子，二是上半年該行手續費及佣金收入58.73億元，按年增長57.92%。前者是以對公貸款業務為主的規模擴張的結果；中間業務收入突飛猛進，則助推了寧波銀行上半年營收淨利的高增長。
新增貸款以量補價，淨息差按年收窄6個點子
近日金融監管總局披露的數據顯示，商業銀行二季度淨息差為1.41%，較一季度的1.40%歷史低點回升1個點子，也是2022年一季度以來首次實現單季按月回升。
在二季度商業銀行淨息差整體微升的背景下，2026年上半年寧波銀行淨息差為1.70%，高於行業平均水平，但按年下降了6個點子。
事實上，這是貸款規模顯著擴張的結果。從資產端看，寧波銀行上半年信貸增加2166億元，對公貸款貢獻了其中的2073億元，較年初增長19.32%。貸款及墊款日均規模按年增長16.23%，其中對公貸款日均規模按年增長25.69%。貸款利息收入362.87億元，佔全部利息收入的67.03%。
從上半年新增信貸的結構來看，對公貸款佔了95.7%，票據佔3.1%，零售僅佔1.2%，對公是絕對主力。報告期內，公司貸款主要集中在租賃和商務服務業、製造業、批發和零售業，貸款金額分別佔貸款總額的20.41%、12.39%和10.56%。
財報數據顯示，今年上半年寧波銀行公司貸款平均利率為3.61%，較去年同期的3.99%已下降0.38個百分點。
在對公貸款之外，今年上半年寧波銀行個人貸款發放也出現「拐點」：截至2026年6月末的個人貸款規模較年初增長0.47%，扭轉了2025年連續多個季度下滑的態勢。
據中泰證券測算，個人消費貸款佔比17.7%、個人住房貸款佔比5.3%、個體經營貸佔比4.5%，細項中按揭按年增長1.9%、消費貸按年增長0.2%，按揭與消費貸企穩帶動個貸增速回正。這意味着零售端的調整正在起效。
與此同時，負債端的業務結構調整也在發力。截至6月末，寧波銀行存款付息率下降了39個點子，整體付息負債利率下降了36個點子。活期存款較年初增長17.06%，快於定期存款11.37%的增速；活期存款佔比升至35.57%，較年初提升1.14個百分點。
資產端靠對公貸款放量，負債端靠存款成本壓降。一增一降之間，寧波銀行實現利息淨收入293.94億元，按年增長14.26%，貢獻了全部營收的70.91%。
中收業務「狂飆」，多元利潤中心模式形成
在淨息差持續承壓的行業背景下，拓展中間業務收入已成為銀行轉型的重要突破口。
今年上半年，寧波銀行手續費及佣金收入實現爆發式增長。財報數據顯示，該行上半年手續費及佣金收入58.73億元，按年增長57.92%。手續費及佣金淨收入43.17億元，按年增長53.90%，在營收中佔比10.41%，按年提升2.87個百分點。
從結構看，手續費及佣金收入的快速增長主要得益於財富代銷及資產管理費收入的增長。報告期內，代理類業務收入49.94億元，按年增長67.19%。
在寧波銀行手續費及佣金收入按年增長的同時，相關支出的增幅也值得關注。財報數據顯示，上半年該行手續費及佣金支出15.56億元，按年增長70.24%，支出增幅高於收入增幅。
對此，招聯首席經濟學家董希淼告訴記者，這種情況主要源於業務規模擴張與結構調整帶來的成本前置效應。
據其分析，寧波銀行上半年手續費及佣金收入大增，核心驅動力是代理類業務（如基金、保險代銷）按年激增，這類高增長業務通常伴隨着向渠道方、第三方合作機構支付更高的激勵費用和佣金分成，導致相關支出同步甚至提前增加。
此外，銀行在發力中收業務初期，往往需要加大科技系統投入、優化人才團隊，這些固定成本短期內會推高支出基數。從結果看，支出70.24%的增幅看似高於收入增幅，但淨收入仍實現53.90%的強勁增長，說明投入產出效率依然可觀，屬於業務擴張期的正常現象，並非經營效率下滑。
近年來，中收業務成為淨息差承壓下各家銀行業績「突圍」的重要路徑。不僅是寧波銀行，江蘇銀行也披露，上半年手續費及佣金支出10.43億元，按年增長73.74%；桂林銀行2026年半年報顯示，今年上半年該行手續費及佣金收入按年大漲，增幅近290%，儘管有2025年低基數影響，但依然反映出各行對中間收入業務的重視。
在淨息差不斷收窄的背景下，打造第二曲線、拓展多元化收入來源是各家銀行都在努力的方向。
記者注意到，寧波銀行已建立起「9+4」多元利潤中心模式，通過公司銀行、零售公司、財富管理等9個本體利潤中心，疊加永贏基金、永贏金租、寧銀理財、寧銀消金4家子公司，協同發力輕資本領域，推動輕資本業務成為增長的「第二曲線」。
但從整體非息收入的表現來看，受公允價值變動虧損拖累，該行上半年實現非息收入120.56億元，按年微增5.44%。財報數據顯示，寧波銀行上半年公允價值變動損益為-9.63億元，上年同期為-4.81億元。
關於公允價值變動虧損，中信建投證券分析指出，主要是由外匯衍生工具公允價值變動導致的。寧波銀行客群中外貿出海企業衆多，外匯衍生品需求較大，受美伊衝突影響，匯率波動加劇，導致相關持倉出現賬面浮虧。
除了規模增長和業務拓展，寧波銀行的資產質量也頗值一提。截至2026年6月末，寧波銀行不良貸款餘額147.94億元，不良貸款率0.76%，與年初持平。
根據金融監管總局數據，2026年二季度末全行業不良貸款率為1.52%，寧波銀行不良貸款率低於行業平均水平0.76個百分點，也是A股上市銀行中唯一一家連續19年不良率低於1%的商業銀行。
數據顯示，寧波銀行上半年撥備覆蓋率373.35%，較年初提升0.19個百分點；貸款損失準備餘額552.35億元，較年初增加61.75億元；資本充足率14.64%，較年初增加0.34個百分點。風險抵補能力保持穩健。
不過仍需關注零售端風險的積累。據中信建投證券測算，寧波銀行零售貸款不良率較年初上升6個點子至2.00%，其中按揭貸款不良率升至1.20%，經營貸不良率升至3.81%。「零售資產質量仍在趨勢性暴露階段，需持續關注後續風險演繹情況。」中信建投相關分析師表示。