金吾財訊 | 新消費概念板塊走強，老鋪黃金（06181）漲10.34%，蜜雪集團（02097）漲4.90%，銅師傅（00664）漲4.88%，名創優品（09896）漲4.64%，古茗（01364）漲3.67%，巨子生物（02367）漲3.66%，鳴鳴很忙（01768）漲3.10%。中銀證券表示，1-7月全國服務業生產指數按年增長4.7%。7月服務業PMI為49.3%，較6月下降1.1pct。7月全國城鎮調查失業率為5.2%，較6月提高0.2pct，較Wind一致預期高0.1pct。此外，最新一期6月消費者信心指數為89.40，按月回落，但按年表現來看仍有一定增長。7月國務院發布《擴大消費「十五五」規劃》的批覆，其中提及到2030年，消費市場總體規模持續擴大，居民消費率明顯提高，全社會商品和服務消費較快增長，社會消費品零售總額達到60萬億元左右，消費對經濟增長的拉動作用進一步增強，還有關於服務消費佔比逐步提高、居民消費能力、預期和信心提高等內容，或有助於消費者信心長期穩步復甦。湘財證券表示，當前商貿零售行業正處於政策紅利釋放與行業深度分化並存的關鍵階段。社零數據釋放了底部企穩的積極信號，自6月開始增速由負轉正，加之近期商貿零售行業政策密集落地，政策紅利的釋放將在中長期逐步顯現。當前商貿零售板塊估值處於歷史相對低位，在政策催化下具備估值修復的彈性空間。維持商貿零售行業的「增持」評級，建議重點關注：（1）國貨美容護理頭部品牌，尤其是稀缺的高端國貨品牌，如毛戈平等；（2）積極進行新業態調改升級的線下零售業態；（3）電商零售相關標的。