周一(8月17日)，A股主要股指攜手走強，科創50、創業板指漲勢相對更猛，全天分別上漲4.14%和3.14%。板塊中，大消費、HBM、CPO、先進封裝、半導體設備、農業種植、培育鑽石等表現積極，全市場超4300只個股飄紅。 業內認為，未來可多樣化配置以應對潛在波動，三條主線可重點關注，一是AI產業鏈中籌碼結構出清相對充分、基本面紮實的優質方向；二是業績韌性較強且估值具有相對吸引力的非科技板塊的輪動修復機會；三是低波高股息的紅利資產也仍具備較好的底倉防禦價值。 市場普漲 今日，大消費概念成為盤面最強主線之一。據悉，國務院新聞辦公室定於2026年8月18日(星期二)下午3時舉行新聞發布會，請有關負責人介紹激發下沉市場活力活躍縣域消費有關情況，並答記者問。在此背景下，一鳴食品已實現6天5板(見圖1)，供銷大集、利群股份、桂發祥、陽光乳業等多隻個股也紛紛強勢漲停。 同樣表現活躍的農業板塊，金健米業、農發種業漲停，秋樂種業、神農種業大升逾10%。厄爾尼諾持續加強，全球主要農業產區面臨高溫、乾旱、洪澇風險，市場擔憂海外主產國減產，帶動農產品期貨風險溢價抬升。同時，國內8月正值秋糧灌漿關鍵窗口期，高溫乾旱天氣對秋糧產量形成擾動，資金博弈糧價上行預期，對種子、種植企業形成利好。此前，摩根大通稱，下一輪全球糧食危機可能正在醞釀之中，霍爾木茲海峽航運中斷，以及潛在的歷史級超強厄爾尼諾現象的出現，可能會削弱農作物產量、制約農業生產，並使食品通脹在2027年上半年持續居高不下。 培育鑽石概念近期的拉升，核心不是珠寶消費，而是AI算力散熱新材料預期的驅動。金剛石是已知熱導率最高的材料，非常適配高功耗GPU散熱需求。英偉達下一代Rubin架構GPU明確採用金剛石複合材料+液冷散熱方案，AMD也跟進導入該方案，行業把2026年定義為金剛石散熱商業化元年，從實驗室送樣走向小批量商用，打開了行業的第二增長曲線，且市場預期國內企業有機會切入海外算力供應鏈。 科技板塊經歷了此前的超跌後，近期明顯反彈，但結構行情相較二季度已不再是AI科技獨領風騷的局面，而是呈現了「熱點散、輪動快」的多元局面。業內認為，在產業趨勢沒有結束(AI 產業鏈財報的業績兌現程度)，沒有明確宏觀「灰犀牛」(海外步入激進加息周期)和行業競爭格局崩塌(算力出現產能過剩)之前，即便出現短期階段高切低，市場也仍將在後續回到產業趨勢的主線上。 對於科技板塊的上漲邏輯和核心公司，資深市場人士彭祖在今日的最新視頻中也進行了重點分享。 重點關注三條主線 當前，A股整體呈現縮量震盪且結構分化的格局，資金在科技主線與低位防禦板塊間輪動，整體情緒仍偏謹慎。 儘管央行在貨幣政策執行報告中釋放了逆周期調控加強、重視金融市場平穩的信號，但中報密集披露期內科技板塊業績兌現情況仍存不確定性，板塊內部或延續分化。同時，宇樹科技掛牌在即，其上市後的表現可能從兩方面影響市場：一是抽新股及二級市場交易對存量資金的分流，二是其作為人形機器人賽道的情緒錨，其首日及前期走勢可能直接影響相關主題映射行情，以及科技板塊的整體風險偏好。 業內認為，可繼續以相對多樣化的配置應對潛在波動。一是AI產業鏈中籌碼結構出清相對充分、基本面紮實的優質方向，如國產算力、光模塊、PCB、半導體設備材料等；二是業績韌性較強且估值具有相對吸引力的非科技板塊的輪動修復機會，如資源品、鋰電、非銀、醫藥等；三是低波高股息的紅利資產也仍具備較好的底倉防禦價值，如銀行、煤炭、電力等。 對於科技主線的未來表現，中信證券表示，不少板塊的產業趨勢依然向上，但制約估值擴張的因素在增多，上行節奏可能放緩，投資者需要回歸合理預期回報，市場機會或將更多體現為具備業績支撐品種的估值修復。 市場知名投資人也是動作頻頻，投資大佬葛衛東、趙建平都在近期對科技股進行了加倉。 兆易創新最新回購公告顯示，以8月14日登記在冊的大股東持股數據，葛衛東持股1644.67萬股，與其有一定關聯關係的王萍持股859.99萬股，分別較一季度末增加了18.51萬股、102.67萬股(見圖2)。 格靈深瞳7月21日登記在冊的大股東持股情況顯示，趙建平和其有關聯關係的趙吉分別持有公司股份590萬股、680萬股，分別較一季度末增持了140萬股、180萬股(見圖3)。 結合業績成長性來看，目前已完成中報披露的公司中，已有多家利潤、營收均實現了不俗的增長(見附表)。如江波龍，上半年105.77億元的歸母淨利潤，按年增幅高達71528.66%。240.88億元的營業收入，按年增幅高達136.26%。再比如恒譽科技，上半年實現歸母淨利潤8107.56萬元，按年增長865.58%，同期3.11億元的營業收入也實現了按年翻倍增長，增幅高達149.6%。 (文中個股僅為舉例分析，非買賣建議。)