來源：慧保天下
2025年的車險市場，呈現出一幅耐人尋味的圖景：一邊是傳統車險大盤持續降溫，全行業車險保費收入9408.73億元，按年增速僅2.98%，較上年進一步回落；另一邊卻是互聯網車險持續狂飆，保費收入531.6億元，連續三年保持30%以上增速。
一冷一熱之間，車險市場的增長極似乎正在發生明顯位移。不久前，「慧保天下」在文章《車險「新王」當立！美國車險84年龍頭易位，中國新勢力彎道超車》中提到，美國互聯網車險的代表前進保險，用了三十年時間完成了對傳統龍頭的超越。
與此同時，國內的車險市場也已十幾年未見大的洗牌，格局愈發僵化之下，每個從業者都在追問，還有沒有超越的可能？誰又能夠成為中國的前進保險？
近日，保險業協會發布了《2025年財產險公司互聯網保險業務發展分析報告》（下文簡稱《報告》）。透過這份《報告》，可以發現，2025年的互聯網車險市場，已與過去幾年大不相同。在這樣一個年輕人更熱衷的、快速增長的新興市場，市場格局的變化依然具有活力，快速增長保費數據中，或許還蘊含着下一輪車險變革的機遇。
01
互聯網車險連續三年暴漲30%，平安產險獨佔超35%市場份額
在傳統車險業務增量逐步見頂、保費增速持續下行的今天，互聯網車險再一次交出高增長成績單。《報告》顯示，互聯網車險已連續三年保持保費增速在30%以上。2025年，互聯網車險累計實現保費收入531.6億元，按年增長33.9%，較車險行業整體增速高出31個百分點；互聯網車險滲透率從4.3%躍升至5.6%，按年提升1.3個百分點。
關於互聯網車險保費能夠持續三年保持高速增長，《報告》給出了四點歸因：一是監管規範護航，「報行合一」壓縮線下渠道的費用競爭空間，互聯網車險的獲客成本、合規運營優勢被放大；二是新能源車增長，2025年全國新能源車新車銷量佔汽車總比達47.9%，偏年輕化的新能源車主天然具備線上消費與投保習慣；三是線上體驗優化，保險業協會統籌推進「車險好投保」平台建設，部分險企推出「安心賠」服務，進一步打通線上體驗優化；四是險企戰略聚焦，各公司對互聯網車險的佈局力度逐年加大。
保費高增長之下，互聯網車險的權重正得到持續加強，已成為驅動當前互聯網財險增長的第一引擎。《報告》顯示，2022年-2025年，互聯網財險業務中的車險佔比已連續四年提升，由16.9%增至28.8%；僅2025年一年，車險便為互聯網財險提供了134.7億元增量，居互聯網領域內各險種之首。
從行業格局來看，互聯網車險市場延續了傳統車險市場的高集中度特徵。根據《報告》內容，2025年，互聯網車險保費收入前五家險企市場份額合計達77.3%，其中「老三家」合計市場份額達65.02%。
值得關注的是，互聯網車險「老三家」的排位並非傳統的「人平太」，平安產險為「規模一哥」。《報告》顯示，2025年，平安產險實現互聯網車險保費收入189.9億元，佔據市場35.73%的份額，規模位居行業第一，接近第二名人保財險的2倍，且相當於人保財險、太保產險、泰康在線後三家險企規模總和。
資料顯示，早在2009年，平安產險就開始大力押注電銷車險，並藉此超越太保產險成為行業第二；到互聯網時代後，平安開始構建自營平台，2013年，平安產險上線「平安好車主」等線上自營車險銷售服務平台，主要通過高頻生活服務帶動車險交易。
02
比亞迪財險超越國壽財險殺入市場第六，高增速下依舊面臨承保盈利壓力
在平安產險穩坐互聯網車險頭把交椅的同時，從增量角度看，「老三家」之外的另一個「新玩家」格外引人注目。
《報告》數據顯示，2025年，互聯網車險134.7億元的保費增量中，平安產險貢獻47.2億元位列第一，人保財險貢獻34.1億元位列第二，增量貢獻第三大的並非太保產險，而是獲批展業僅2年的比亞迪財險，其2025年為行業貢獻了13.5億元的保費增量。總的來看，2025年平安產險、人保財險、比亞迪財險三家合計為互聯網車險領域貢獻了超70%的保費增量。
這家脫胎於易安財險，2023年才由比亞迪接手的公司，在2025年迎來了首個完整經營年度。根據《報告》統計，比亞迪財險2025年實現互聯網車險保費收入27億元，佔據5.09%的市場份額，位列行業第六，略微領先國壽財險，僅落後第五名衆安保險0.6億元。當前階段，比亞迪財險仍處於業務擴張期，不久前啱啱獲批在河北、江蘇、浙江三個省份開展車險業務，目前的業務版圖覆蓋全國十個省份。
比亞迪財險的崛起路徑，與傳統險企截然不同。最新償付能力報告顯示，2026年上半年，比亞迪財險實現簽單保費14.2億元，依舊100%源於直銷渠道。憑藉着直銷生態，比亞迪財險得以將綜合費用率持續壓降至遠低於行業平均的水平，2026年第二季度，比亞迪財險綜合費用率進一步降至4.26%，較去年同期降低1.85個百分點，按月一季度降低0.09個百分點，手續費及佣金佔比更是一直為0——這一些數據在傳統險企基本不敢想象。
依託主機廠超400萬輛的新能源汽車銷量，比亞迪財險得以直接嵌入購車、用車、養車全流程，獲客成本趨近於零；更重要的是，由於比亞迪掌握着車輛的運行數據與電池狀態信息，比亞迪財險也能夠實現更加精準的定價與風險管理。
不過，即使藉助主機廠直銷生態省去中間渠道成本，比亞迪財險依舊面臨承保虧損問題。最新償付能力報告顯示，截至2026年二季度，比亞迪財險綜合賠付率為96.97%，遠高於行業平均；綜合成本率為101.23%，仍未降至100%以下。
比亞迪財險的盈利問題，也是行業的共同問題：保費規模上高歌猛進，並不等同於盈利質量同步提升。互聯網車險的增量很大程度上由新能源車險貢獻，而新能源車險本身又面臨高出險率、高賠付率的行業性難題，平均賠付率遠高於燃油車，增長最快的業務恰恰也是盈利最困難的業務。《報告》也指出，新能源車險等新興業務雖發展迅速，但仍受制於風險管控難度大、定價不精準、運營成本偏高等方面的問題，盈利持續承壓。
03
險企自營網絡平台為互聯網車險第一大渠道，貢獻保費佔比超45%
管中窺豹，互聯網車險的高速增長，其實也意味着車險消費行為正在發生重大變化，《2025年中國互聯網保險消費者洞察》報告指出，近六成互聯網保險消費者從線下遷移而來，車險位列轉保第一。
更深層次的變化發生在銷售渠道層面，渠道不僅是保費流向的通道，更是險企與消費者之間關係形態的直接映射，線上銷售渠道的崛起，或許還揭示着未來車險銷售的新邏輯。
《報告》顯示，2025年，互聯網車險保費中，險企自營網絡平台貢獻240.6億元，佔比45.3%，為第一大渠道；保險專業代理渠道貢獻218.2億元，佔比41%；保險經紀人渠道貢獻48.7億元，佔比9.2%。自營平台與專業代理渠道幾乎平分秋色，合計貢獻了超過86%的互聯網車險保費。
這一渠道結構與似乎普遍認知中的「互聯網保險=第三方平台賣貨」截然不同，互聯網車險對中介渠道的依賴度僅為50.2%，對比其他主流險種：健康險78.1%的保費來自中介渠道，退運險更是高達95.2%的保費來自中介渠道，差異更為明顯。這意味着，在互聯網車險領域，險企對自有渠道的掌控力遠強於其他互聯網險種。
結合《報告》數據，進一步拆解互聯網車險自營網絡平台的細分來源，可以發現，車險在互聯網財險中的基本盤定位更加清晰，已成為險企自營網絡平台的核心支柱。2025年，APP與公衆號兩大端口是險企自營網絡平台最主要的保費來源，合計貢獻保費接近50%。具體到車險來看，APP中車險保費82.7億元，佔APP總保費的68.8%；公衆號中車險保費59.5億元，佔公衆號總保費的55%。兩大端口均以車險為第一大業務，合計佔比自營網絡平台車險保費接近30%。
相比於其他互聯網險種更多依賴於場景觸發，車險作為強監管、高粘性的剛需產品，車主每年需要面臨一次續保決策，這種確定性需求其實也為險企提供了通過續保提醒、APP運營等方式將用戶沉澱在自有體系內的機會，最終在渠道上形成映射，使得自營網絡平台成為互聯網車險的第一大渠道。
當然，在險企自營網絡平台之外，專業代理渠道的影響同樣不容小覷。以螞蟻保、騰訊微保為代表的互聯網保險平台，這些平台藉助AI等技術，通過比價、智能推薦等方式，將分散的車主需求集中轉化，成為連接險企、汽車後市場與消費者的橋樑，推動車險服務由單純銷售向綜合服務延伸。
行業數據顯示，騰訊微保2025年車險保費增速高達70%，用戶數三年翻番，預計2026年增長將超過50%；螞蟻保車險規模則在2024年便已突破100億元，近三年在保車輛數量年均保持30%以上的增長。