追蹤市場趨勢

TradingKey - 美伊談判窗口已經關閉，達成協議的前景渺茫。美國三大股指連續第二個交易日收低。

截至收盤，道瓊斯工業平均指數下跌0.51%，報53,459.78點；納斯達克綜合指數下跌0.32%，報26,644.91點；標普500指數下跌0.52%，報7,745.06點。

科技「七巨頭」全線走弱，其中Meta（META）領跌，大幅下跌3.5%。然而芯片板塊逆勢上揚，費城半導體指數反彈1.6%，重回技術性牛市區域。兩大存儲芯片巨頭中，閃迪（SNDK）大漲近9%，西部數據（WDC）升逾5%，美光科技（MU）上漲近4%，股價突破1,000元；光通信概念股亦大幅走高，高意（COHR）大漲近8%，路曼特姆（LITE）上漲4.6%。SpaceX（SPCX）反彈超4%。

債市與外匯市場出現普遍波動：中東局勢加劇推升30年期美債收益率至2007年以來最高水平；美元指數連續第三個交易日下跌，創下兩個多月來的盤中新低；離岸人民幣升破6.74，創三年多新高；比特幣（BTC）盤中突破64,000美元，較盤中低點反彈3%。

美伊談判破裂的預期推動原油價格盤中大漲3%；美油收於一個月高位，布倫特原油三周來首次升破90美元；黃金（XAUUSD）收於兩個多月以來的高位，盤中漲幅超過1%。

市場頭條

美國公司債券市場正面臨巨量供給。30年期美國國債收益率在周一盤中升至5.31%以上，創下2007年以來的最高水平。8月份投資級債券發行量已達1452億美元，超過了2020年8月創下的1360億美元的單月紀錄。企業大幅舉債以推動AI熱潮，而美國政府近2萬億美元的預算赤字正推高國債供給，進一步加劇長久期債券市場的供需失衡。

存儲芯片引領半導體板塊以閃電般的速度重回牛市。費城半導體指數的熊市僅持續了21天——創下2020年3月以來最短記錄。美光科技在過去五天上漲了17.5%，而閃迪在周一上漲了近9%。分析師指出，Anthropic和OpenAI近期披露的亮眼財報是目前芯片股最重要的催化劑；AI芯片需求可見度大幅提升，市場對AI資本支出的擔憂正在消退。

英偉達（NVDA）的數據中心擔保計劃已大幅縮減。英偉達宣佈與SB Energy達成戰略合作，為俄俄俄州PORTS-Pike科技園區提供信用擔保，最高限額為1050億美元——比最初報道的2500億美元縮水了一半以上。同時，英偉達將向SB Energy投資15億美元並取得該公司股權，OpenAI將成為該數據中心唯一的租戶。

Anthropic的高估值源於一項激進押注，即到2028年其營收將飆升至2000億美元。根據內部預測，Anthropic在2028年的營收將達到1900億至2000億美元之間，遠超今年5月錄得的約470億美元年化營收水平。華爾街借鑑Palantir和SpaceX等高增長公司的估值模型，押注Anthropic未來將實現規模效應並轉化為利潤；然而，這種高估值邏輯能否維持仍有待市場檢驗。

Anthropic在IPO前的年化營收預計將突破650億美元。據知情人士透露，截至7月底，Anthropic的年化營收已達650億美元，是去年底水平的7倍多。該公司在向投資者進行的例行更新中披露了這些數據。營收的急劇加速鞏固了其IPO計劃——Anthropic和OpenAI均已祕密提交IPO申請，預計Anthropic最早將於今年秋季上市，早於OpenAI。

交易最活躍的10只股票

下表列出了近期市場上交易最活躍的十隻股票。在鉅額交易量和出色流動性的支撐下，這些資產已成為追蹤全球市場動態的關鍵標杆。

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