Anthropic最新披露的強勁營收，再次點燃投資者對AI需求和鉅額資本開支能夠持續的信心。納斯達克100指數期貨上漲0.6%，標普500指數期貨上漲0.1%，閃迪、邁克爾科技等存儲及半導體公司盤前走強，谷歌母公司Alphabet上漲0.6%。

據彭博獲悉的文件顯示，Claude聊天機器人開發商Anthropic向潛在投資者披露，今年第二季度營收較2025年同期至少增長14倍。

這組數字重新強化了市場的一個判斷：AI需求仍然強勁，科技巨頭砸向AI的鉅額資金暫時還沒有失去故事。

經歷7月資金向經濟敏感型板塊輪動後，AI相關股票正在重新奪回市場主導權。

但市場並非只有好消息。

美國消費者正在釋放降溫信號。此前數據顯示，美國7月零售銷售額明顯走弱，消費者信心也出現三個月來的首次下降。本周沃爾瑪、家得寶等零售巨頭將公布財報，投資者將藉此觀察美國消費是否正在失去韌性。

與此同時，聯儲局7月會議紀要也將公布。交易員目前已經將下一次25個點子加息的預期推遲至明年1月，但投資者仍擔心美國政府大規模借款以及持續的財政壓力。

一邊是AI帶來的強勁增長預期，另一邊是美國經濟正在出現降溫跡象。

大宗商品市場同樣暗流湧動。美元指數下跌0.2%，觸及三個月低位；現貨黃金上漲0.5%，一度突破每盎司4400美元；銅價繼續向歷史高位靠近。中東局勢升溫也推動布倫特原油上漲0.9%，逼近每桶90美元。

企業端，Alphabet考慮發行約50億澳元債券，為AI投入籌資；Stripe已敲定以超過70億美元收購AI公司OpenRouter；阿里巴巴開源模型過去6個月下載量超過30億次，超過Meta和Alphabet等競爭對手。

AI的故事顯然還沒有結束。

但在AI狂歡重新點燃之後，市場真正想知道的或許早已不是「AI還能漲多久」，而是：當鉅額投入撞上正在降溫的美國經濟，這輪AI熱潮還能走多遠？（AI研究院）