金吾財訊 | 牧業股走高，現代牧業（01117）漲6.34%，優然牧業（09858）漲5.58%。消息面上，廣發證券表示，隨着散奶價格超過合同奶價，主產區合同奶價開啓上行，行業已經進入漲價周期。隨着前期產能去化、牛群老齡化的影響在未來顯現，供給或面臨實際缺口。此外，下游乳製品深加工有望提供新的需求增量，從需求端支撐奶價。原奶價格拐點已現，繼續看好後續原奶價格周期上行。肉牛方面，當前國內牛存欄處於歷史低位，根據統計局數據，截止26年2季度末，全國牛存欄為9557萬頭，按年減少4.3%。肉牛供給繼續收縮，進口牛肉受制於配額制政策，預計肉牛價格繼續上行，增加牧業公司業績彈性。另外，國金證券看好國內牧業大周期反轉，海內外肉牛及原奶景氣有望共振上行。