金吾財訊 | 港股早盤震盪受挫，科技股跌幅明顯，截至午間收盤，恒生指數跌0.65%，國企指數跌0.62%，恒生科技指數跌1.99%。中國人壽（02628）跌4.72%，聯想集團（00992）跌4.30%，快手-W（01024）跌3.79%，洛陽鉬業（03993）跌3.68%，美團-W（03690）跌3.59%。漲幅方面，藥明生物（02269）漲5.03%，東方海外國際（00316）漲3.27%，百濟神州（06160）漲2.80%，中國海外發展（00688）漲2.68%，極兔速遞-W（01519）漲2.60%。半導體股震盪走弱，天數智芯（09903）跌7.76%，瀾起科技（06809）跌6.05%，愛芯元智（00600）跌5.38%，英諾賽科（02577）跌5.21%，兆易創新（03986）跌5.05%。國金證券表示，半導體測試是保障芯片性能、良率與可靠性的關鍵環節，AI正在推動行業景氣由傳統周期修復轉向結構成長。根據SEMI預測，全球半導體測試設備銷售額預計於2026年按年增長31.0%至153億美元，並於2028年達到208億美元，2025—2028年複合增速約21%。豬肉概念股強勢，德康農牧（02419）漲5.38%，牧原股份（02714）漲4.74%，中糧家佳康（01610）漲4.09%，萬洲國際（00288）漲1.62%。華福證券表示，展望後市，高肥標差下行業存在壓欄增重的主觀意願，但高溫天氣顯著制約生豬增重效率，供應壓力短期釋放有限，疊加立秋後消費增量，豬價震盪偏強，豬價仍處於季節性反彈通道中。上美股份（02145）半日跌27.96%。集團預計6月止六個月利潤介乎1.2億至1.3億人民幣，較去年同期減少76.6%-78.4%。收入介乎37.18億至37.59億人民幣，預計減少8.5%-9.5%。主要由於集團收入佔比較高的科學抗衰護膚品牌韓束受階段性市場因素影響，銷售收入有所下降，該品牌對集團貢獻的毛利相應減少；及持續對人力資源、研發及品牌等方面的投入，導致利潤下降。金斯瑞生物科技（01548）漲7.59%。中金公司表示，公司業績超過該行預期，主要因 AIDD催化生命科學業務增長強勁以及經營效率提升。維持「跑贏行業」評級，由於AIDD需求旺盛以及經營效率提升，該機構上調2026/2027年淨利潤預測47.7%/51.6%至0.7/1.1億美元。考慮到公司生命科學業務需求受益於AIDD長期成長性及盈利能力上調以及近期港股醫藥估值中樞修復，該機構上調78.8%至32.00港元(基於DCF估值法)，較當前股價有28.6%上行空間。中泰國際表示，國家統計局公布，7月社會消費品零售總額3.9萬億元，按年增長0.6%，市場預期增長1.5%。其中，除汽車以外的消費品零售額3.59萬億元，增長2.5%。首七個月社會消費品零售總額28.77萬億元，按年增長1.2%，市場預期升1.4%。其中，除汽車以外的消費品零售額26.51萬億元，增長2.7%。下半年經濟延續了「外需強，內需弱」的格局。