金吾財訊 | 華潤啤酒（00291）早盤高開逾2%，惟隨後持續下探並由升轉跌，暫報20.62港元，轉跌2.09%，成交額1.63億港元。消息面上，華潤啤酒上半年增加派息比率2個百分點至28%，並上調今年派息比率至55%以上。管理層承諾不會因盈利波動而下調派息率。招商證券指，華潤啤酒上半年啤酒產業整體疲軟，但該行看到華潤啤酒透過持續優化產品結構實現高於市場的增速，且穩健提升的派息率反映管理層對長期成長的信心，2026/27年股息率預計為6.4%/7.7%。維持「增持」的投資評級，目標價26港元基於2027年中期前瞻6.2倍EV/EBITDA，對應自2024年以來平均估值水準下約1個標準差。