金吾財訊 | 豬肉概念股強勢，德康農牧（02419）漲6.95%，中糧家佳康（01610）漲5.45%，牧原股份（02714）漲3.90%，萬洲國際（00288）漲1.56%。華福證券表示，展望後市，高肥標差下行業存在壓欄增重的主觀意願，但高溫天氣顯著制約生豬增重效率，供應壓力短期釋放有限，疊加立秋後消費增量，豬價震盪偏強，豬價仍處於季節性反彈通道中。長江期貨表示，短期肥標價差走擴，低位二次育肥入嘗養殖端縮量惜售情緒升溫，疊加政策託底，對豬價形成底部支撐。但8月規模場出欄按月增加，前期壓欄及二育豬源仍存在集中出欄風險，終端消費跟進不足，供強需弱格局下豬價反彈空間受限，需重點跟蹤養殖端出欄及二育進退節奏。中長期看，8月後供給有望邊際回落，疊加立秋降溫、開學季、中秋國慶備貨等帶動消費季節性修復，豬價存在上行基礎。不過6月末能繁母豬存欄仍略高於合理保有量，出欄均重、凍品庫存偏高將對沖供給收縮，對明年一季度前的漲價空間保持謹慎。行業持續虧損倒逼產能出清，6月能繁母豬存欄已逼近合理保有量。疊加局部災害擾動、市場預期環保監管趨嚴，落後產能淘汰節奏或進一步加快，明年二季度供給收縮預期抬升，遠期豬價存在上漲修復機會，後續跟蹤產能去化節奏。