金吾財訊 | 港股早盤反覆揚升，截至午間收盤，恒指漲1.14%，國企指數漲1.42%，恒生科技指數漲1.54%。中國生物製藥（01177）漲16.18%，石藥集團（01093）漲13.47%，老鋪黃金（06181）漲11.39%，周大福（01929）漲7.18%，藥明生物（02269）漲6.47%。跌幅方面，快手-W（01024）跌9.74%，中通快遞-W（02057）跌5.28%，恒安國際（01044）跌3.32%，華潤啤酒（00291）跌1.52%，聯想集團（00992）跌1.46%。生物醫藥板塊強勢，金斯瑞生物科技（01548）漲14.85%，康方生物（09926）漲10.41%，君實生物（01877）漲9.86%，泰格醫藥（03347）漲7.49%，榮昌生物（09995）漲7.44%，復宏漢霖（02696）漲6.56%。中信證券表示，2026年1—7月全球投孖展保持韌性，全球醫療健康領域披露投孖展金額為359.43億美元，按年增長2.28%；其中，7月單月全球投孖展金額為46.61億美元（按年下降32.03%）。區域上，國內市場表現較為突出，7月孖展額按年增長44.17%，1—7月累計孖展額按年增長56.87%；細分領域中，生物醫藥孖展規模繼續居首。持續看好國內醫藥產業鏈的投資機會。短視頻概念股受壓，微盟集團（02013）跌11.71%，快手跌9.74%，嗶哩嗶哩-W（09626）跌1.71%。大和預計，快手下半年核心業務持續惡化，特別是在線上營銷及「其他服務」(包括電商佣金及可靈AI)兩大板塊表現疲弱，2026年全年線上營銷收入將按年下跌1%，直播業務收入下跌16%，僅「其他服務」收入可按年增長10%，整體收入將按年下跌3.5%。毛利率預計由2025年的55%下降至2026年的51%，經調整淨利潤率亦由14.5%大幅降至7%，相當於約95億元人民幣。海豐國際（01308）半日漲6.02%。中金公司表示，公司公布1H26業績，收入實現18.42億美元，按年+10.7%，實現歸母淨利潤6.77億美元，按年+7.4%，對應每股基本盈利0.25美元，公司上半年盈利好於該機構預期，主要因公司實現貨量及運價表現好於預期。由於近期運價好於該機構預期，該機構上調2026/2027年淨利潤17.4%和27.4%至14.2和13.5億美元。維持跑贏行業評級，考慮到市場風險偏好提升，上調目標價21.75%至48.7港元。時代電氣（03898）半日跌7.83%，公司披露2026年半年度報告，歸母淨利潤、營收按年增速均下滑至個位數。詳細來看，今年上半年歸屬於上市公司股東的淨利潤17.12億元，按年增長2.44%；基本每股收益1.25元。公司擬每10股派發現金股利4.6元(含稅)。期內實現營業收入130.71億元，按年增長7.01%。華泰證券表示，自6月26日以來，恒生指數反彈11%，在市場波動時期獲得廣泛關注。華泰港股情緒指數自6月3日落入恐慌區間，指示市場買入機會，至今情緒也已經修復至接近樂觀區間。本輪反彈恰逢業績期，但情緒和估值驅動的快速修復導致在港股長期有效的基本面因子反而短期失效。我們認為8月後的市場將回歸基本面主線，強基本面行業的結構行情仍有望持續。