（來源：安策智庫）
2萬億，南京沒有懸念了
今年又是一個晉級大年。
按照今年年中各城市的表現來看，徐州晉級萬億、深圳晉級4萬億毫無懸念，上海晉級6萬億也問題不大。
隨着南京的數據公布，年末南京晉級2萬億也毫無懸念。
南京，一如既往地中規中矩，無論增速還是增量，但這一狀態已經足以讓它在年末登上2萬億台階。
南京統計局7月28日深夜公布了上半年成績單：
根據地區生產總值統一覈算結果，上半年全市實現地區生產總值9729.07億元，按不變價格計算，按年增長5.3%。
這一增速高於全國平均增速0.6個百分點，在十強城市中，屬於中等水平。
製圖：城市財經；數據：各城市統計局此外，549.89億元增量，位居十強城市第十，全國第12。
同時，這一增量讓南京幾乎鎖定了年末的2萬億。
去年年末，南京GDP為19428.78億元，距離2萬億僅差571.22億元。而上半年的增量幾乎就已經全部填平了差距。
按照南京歷年的表現來看，基本都是下半年表現比上半年更好，全年增量應該在八九百億。
屆時，內地GDP十強將全部超2萬億，全國將有11個兩萬億城市。
製圖：城市財經；數據：各城市統計局在萬億城市數量越來越多的當下，衡量城市綜合實力強弱的門檻，萬億已經太低了。
必須要抬高，未來十年2萬億應該視作一個硬性門檻。
除了南京，未來十年，寧波、天津、青島、無錫、長沙、鄭州、濟南、合肥都將次第晉級兩萬億。
十年之後，門檻又得抬高至3萬億。
南京，三駕馬車都失速
儘管年末南京晉級兩萬億沒有懸念，但從數據端來看，南京今年的發展，依舊遭遇着不小的挑戰。
從三駕馬車角度來看，投資、消費、出口均失速。
上半年，南京固定資產投資按年下降11.8%，扣除房地產開發項目後按年增長1.1%。
上半年，南京社會消費品零售總額4363.83億元，按年下降0.5%。
上半年，南京進出口累計2632.1億元，按年下降3.6%。其中出口1675.1億元，按年下降8.3%。
從上圖可以看到，南京是進出口二十強城市中唯一負增長的城市，排名也直接掉了三個位次。
事實上，南京過去幾年的外貿，壓力一直比較大。
2023年至2025年，南京全年貨物進出口總額分別下降9.3%、3.6%和1.4%。其中，進口連續三年負增長，出口在2023年大幅下降11.8%後，2024年、2025年有所回升。
2026年上半年，全國貨物貿易進出口增長16.9%，江蘇更是高達23.9%，蘇州、無錫、常州等外向型城市均保持較快增長，南京卻在下降。
這說明，南京承受的並非周期性壓力，而是結構性壓力。
本號認為，主要原因有兩點：
一方面，主導產業動能不足。
南京外貿長期依賴集成電路、化工、鋼鐵、汽車等傳統優勢產業。
但近兩年新能源汽車整車出口、高端裝備、鋰電池、光伏等外貿增長最快的產業，更多集中在蘇州、常州、無錫等城市，南京並未充分受益。
與此同時，南京外資型電子製造業規模不及蘇州，民營外貿活躍度也弱於蘇南其他城市，在江蘇上半年外資企業進出口增長27.9%、加工貿易增長43%、機電產品出口增長29.1%的背景下，南京難以分享到這一輪增長紅利。
另一方面，南京正處在製造業爬坡期。
近年來南京GDP、研發投入、高新技術產業持續增長，但科研優勢尚未完全轉化為出口優勢，軟件、人工智能、生物醫藥等新興產業更多貢獻的是研發、服務和內需，而非大規模貨物出口。
換句話說，南京創新能力很強，但出口能力尚未同步增強。當江蘇依靠先進製造業和加工貿易實現外貿高速增長時，南京卻處於新舊動能轉換的空檔期，這也是其成為進出口二十強中唯一負增長城市的根本原因。
關鍵問題來了，三駕馬車齊失速，南京怎麼還能跑出5.3%的增速？背後有兩個支撐。
一個是原本就佔優勢的服務業。
上半年，南京三大產業中，第三產業（廣義服務業）增速最快，達到了6.5%。
其中，租賃和商務服務業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，科學研究和技術服務業增加值分別增長12.5%、10.0%、5.1%。
另一個則是這兩年在快速發力的先進製造業。
上半年，南京規上工業增速4.1%。其中規上高技術製造業增加值按年增長14.5%，快於規模以上工業10.4個百分點。
計算機及辦公設備製造業、醫藥製造業、醫療儀器設備及儀器儀表製造業、電子及通信設備製造業分別增長40.5%、20.8%、14.0%、10.6%。
集成電路、新能源汽車、工業機器人、服務機器人產量分別增長37.2%、44.1%、18.8%、269.7%。
南京，正在做正確的事
在之前分析南京衝刺千萬人口的文章中，筆者強調過，南京綜合實力很強。
科研強、教育強、消費強、交通強，但製造業是短板。
而製造業，特別是先進製造業是拉動GDP上分的關鍵力量，也是托起就業、吸引人口的重要籌碼。
南京這幾年已充分意識到，僅有科研優勢遠遠不夠，必須把科技創新真正轉化為產業競爭力。
因此，過去兩年，南京密集出台了一系列圍繞先進製造業和未來產業的政策，一個清晰的產業路線圖正在浮現。
2026年以來，南京連續發布《南京市深入推進「人工智能+」行動 打造國家人工智能創新應用先導區升級版實施方案》《南京市打造「6G之城」行動計劃（2026—2027年）》《關於加快培育新質生產力推動高質量發展的若干政策（2026年版）》等重磅文件，幾乎都圍繞同一個關鍵詞展開：
先進製造業。
這些政策釋放出的信號，可以概括為三個方向。
第一，把先進製造業作為經濟增長的核心支撐。
南京不再追求產業「大而全」，而是重點打造具有全球競爭力的產業集群。智能電網、軟件和信息服務、集成電路、生物醫藥、智能網聯汽車、智能製造裝備、大飛機等產業，在各類政策文件中被反覆提及。
其中，智能電網已經成為南京最具競爭力的產業名片，產業規模長期位居全國前列；集成電路依託台積電、芯華章、EDA等產業鏈持續完善；新能源汽車和智能網聯汽車，則成為製造業新的增長極；而生物醫藥、大飛機等產業，則承擔着培育新支柱產業的任務。
可以看出，南京並不是重新選擇產業，而是在已有產業基礎上持續做強，把優勢產業做成產業集群，把產業集群做成全球競爭優勢。
第二，把人工智能真正變成製造業的新生產力。
與不少城市聚焦大模型不同，南京更加註重AI落地。
一方面，通過發放算力券、支持大模型和智能體研發，降低企業使用人工智能的門檻。
另一方面，更強調"人工智能+製造業"，推動AI進入工業軟件、智能製造、智能終端、研發設計、生產管理等場景，讓人工智能真正成為工廠裏的生產工具，而不僅僅停留在實驗室。
這一思路背後，是南京最大的優勢，高校、科研院所密集，科研資源豐富。
過去科研成果轉化率一直是短板，如今南京希望通過"人工智能+產業"，打通科技創新與產業創新之間的最後一公里，把科研優勢真正轉化為製造優勢。
第三，提前佈局未來產業，搶佔下一輪科技革命制高點。
相比眼前的發展，更值得關注的是南京對未來產業的佈局。
《6G之城行動計劃》提出搶佔下一代通信技術高地，同時腦機接口、原子級製造、先進半導體材料、合成生物等前沿產業，也被納入重點培育範圍。
這些產業短期內難以形成GDP，但決定着未來十年甚至二十年的產業競爭力。
南京顯然不滿足於鞏固現有優勢，而是希望在下一輪科技革命到來之前率先卡位，避免再次錯失產業風口。
除了直接出台鼓勵、支持先進製造業發展外，幾乎同時南京出台了配套政策，也即人才引入政策。
1月4日，南京同步發布了《南京人才政策2.0版》、《紫金山英才計劃寧聚項目》與《南京市青年人才房票政策》。
這三份文件，的終極目的，是圍繞產業升級的一次系統性人力資本重構。其核心邏輯，是把「人口紅利」轉化為「工程師紅利」和「創新紅利」。
首先，人才政策2.0版明顯從「拼補貼」轉向「拼結構」。
政策重點向集成電路、人工智能、生物醫藥、新能源、新型軟件等方向傾斜，本質上是在為南京未來十年的產業譜系預置人才結構，避免產業升級過程中出現「方向已定、人才斷檔」的風險。
其次，「寧聚項目」強化的是高層次人才與產業鏈的深度綁定。
它不只支持「人」，而是支持「人+項目+企業+資本」，推動科研成果在本地落地轉化。這對南京尤為關鍵，補的是長期被詬病的「成果多、轉化弱」短板，是從源頭提升創新對產業的牽引力。
來源：南京發布第三，青年人才房票政策看似是住房工具，實則是產業耐心資本。
通過降低青年技術人才的定居成本，延長其在南京的職業預期周期，為企業培養核心技術骨幹、為城市積累中堅工程師群體創造條件。
來源：南京發布三份文件疊加，意味着南京正從「吸引人才」邁向「用好人才、留住人才、形成人才→產業→城市正反饋」的新階段，這正是產業升級最稀缺、也最關鍵的底層能力。
人才政策配合產業政策同時發力，未來幾年南京需要做的，就是堅定執行，並加大長周期的耐心資本投入，完成產業的深層次重構。
堅持做正確的事情，即便當下有壓力，未來的路也會越走越寬。