金吾財訊 | 金力永磁（06680）逆市走高，截至發稿，最新報17.83港元，漲幅3.42%，成交額1771.18萬港元。對應A股（300748）同步上漲2.47%，暫報28.24元人民幣，成交額1.91億元人民幣。消息面上，國盛證券新近研報指，上半年公司實現營收46.49億元，按年+32.57%，毛利率21.73%；歸母淨利4.62億元，按年+51.58%，淨利率9.96%。其中，26H1公司磁材量穩價升，毛利提升。Q2鐠釹價格衝高回落，供需博弈加劇，但需求「金九銀十」旺季預期下新能源汽車、工業機器人等核心領域需求韌性仍在，供需緊平衡格局下稀土價格有望維持高位震盪。具身機器人領域，公司已獲得世界知名科技公司電機轉子項目定點，建成自動化生產線，具備微米級加工精度量產能力。產能方面，包頭三期2萬噸高性能稀土永磁材料項目主體基本完工，預計2027年底公司總產能將達6萬噸/年；公司擬參股包頭稀交所9.24%股權，進一步強化稀土原材料供應保障；公司持有銀海新材51%的股權，切入稀土回收領域，年回收產能為5,000噸。該機構表示，預計公司26H2繼續受益於機器人、高效節能電機及半導體設備等下游需求加速放量，預計26-28年歸母淨利9.7/12.3/14.0億元，對應PE為39/31/27x，維持「買入」評級。