周五（8月21日），光模塊CPO大幅走高，新易盛收漲6.76%，中際旭創升逾4%。熱門ETF方面，重倉光模塊CPO龍頭的創業板人工智能ETF華寶（159363）場內成交超14億元，按月放量明顯。

　　共封裝光學（CPO）正迎雙重催化。

　　首先是英偉達宣佈Spectrum-X以太網硅光交換機全面量產，兌現了「全球首款量產CPO交換機」的承諾；緊接着SK海力士指出，CPO是系統級HBM創新規模化的關鍵，下一代AI基礎設施會將光互連擴展到內存接口。

　　國泰海通證券指出，以 CPO、NPO為核心的縱向集成（Scale up）光互聯技術正式進入商業化落地周期，為行業打開全新增量市場，光互聯在AI算力集群中的價值權重有望持續上行，2026年成為行業重要拐點。

　　該機構認為，存量成熟產品依託原有場景實現規模放量，CPO、NPO等前沿技術新品同步實現量產落地，行業迎來雙線驅動的增長紅利，建議重點挖掘高壁壘細分賽道與行業龍頭投資機會。

　　佈局高「光」主線，建議關注創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），重點佈局光模塊CPO龍頭，兼顧AI應用。標的指數「中際旭創+新易盛+天孚通信」含量約40%，是AI算力核心旗手。

　　數據來源：滬深交易所等。注：截至2026.8.19，根據國證指數，創業板人工智能指數前三大成份股分別為新易盛（佔比13.16%）、中際旭創（佔比12.84%）、天孚通信（佔比11.01%）。

　　*機構觀點參考資料來源：國泰海通《美股光通信公司業績指引超預期，NPO需求明顯，繼續看好通信拐點機會》

　　ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

　　聯接基金相關費用說明：華寶創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。華寶創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11，指數2021-2025年年度升跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指數年化波動率為23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。根據基金管理人的評估，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。