智通財經APP獲悉，美光科技(MU.US)首席執行官桑傑·梅羅特拉周四表示，人工智能(AI)已從根本上改變了存儲芯片行業的面貌——這個行業向來以周期性劇烈波動著稱。

「如今，沒有存儲，就沒有AI。AI系統需要更多存儲、更高性能的存儲、更低功耗的存儲，」梅羅特拉在「Mad Money」節目中接受吉姆·克萊默採訪時表示，「因此，存儲的價值方程已經徹底改變了。」

他發表這番言論時，背景正是一座正在興建的大型半導體制造基地——緊鄰美光位於愛達荷州博伊西市的總部。該基地是美光計劃在美國製造業和研發領域投入2500億美元的一部分。據梅羅特拉介紹，僅博伊西園區最終就將包含兩座晶圓廠，每座大小相當於十個足球場;單座廠房所用的鋼筋，若首尾相接可繞地球兩圈。首座博伊西晶圓廠預計於2027年年中開始生產晶圓。如此龐大的投資規模，正反映出梅羅特拉對AI如何改寫存儲市場前景的判斷有多麼深遠。

存儲行業歷來呈現周期性特徵——旺盛需求促使廠商擴產，而供應過剩最終又壓低價格。然而，身為工程師出身、在芯片行業耕耘逾40年、並曾聯合創辦閃迪(SNDK.US)的梅羅特拉指出，AI正在催生一種更為持久的需求來源。

AI時代不僅迫切需要計算模型，更需要持續搬運、保存和低延遲調用海量狀態數據。HBM與DRAM負責GPU附近的最高帶寬工作集，但模型權重、訓練數據集、檢查點、向量數據庫、RAG知識庫、推理日誌、智能體長期記憶以及部分KV緩存分層，不可能全部常駐昂貴且容量有限的HBM;企業級NVMe SSD等NAND存儲芯片產品線，因此開始承擔HBM/DRAM與HDD、對象存儲之間的高性能持久層。

他表示，這一機遇遠不止於數據中心。梅羅特拉預計，在未來數年內，自動駕駛汽車、機器人和AI賦能的消費類設備都將對存儲容量提出越來越高的要求。

「如今，存儲已是不可或缺的存在，」梅羅特拉表示，「正因如此，我稱之為AI時代的戰略基礎設施。」

梅羅特拉還指出，這種需求正在改變客戶對存儲價值的認知。以往，客戶往往只是徵集報價，然後選擇價格最低的供應商;而現在，存儲必須越來越多地與處理器及系統協同設計、共同開發。梅羅特拉表示，這使得存儲成為整體系統性能的關鍵所在，而不再只是一個可替換的元器件。

「我們在客戶開發周期的早期，甚至更早的階段就開始與他們緊密合作，」他表示，「我們的客戶已經認識到存儲的價值，因為存儲正是他們設計出推動自身業務增長的產品的重要支撐。」

他表示，美光目前仍無法生產足夠的芯片來滿足這一需求。

「在所有終端市場中，我們所有的客戶都會買走我們能製造的一切，」梅羅特拉還補充道，目前數據中心客戶的需求比美光能夠承諾的供應量高出約50%。

為了更清晰地掌握需求走勢，美光正通過長期客戶協議來增強業務的可預期性——這同樣是這個過去深受現貨市場價格波動影響的行業所經歷的重要轉變。在6月底的公司最新財報電話會議上，美光宣佈已與16家客戶簽署了為期五年的戰略協議。梅羅特拉表示，此後公司又陸續簽訂了更多協議。

「他們已經承諾了採購量，」梅羅特拉表示，「因此，這為我們帶來穩定的需求保障。」