FX168財經報社(亞太)訊 周五(8月21日)亞洲債券市場下跌，美元繼續承壓，此前美國國債反彈行情逐漸消退。投資者認為，美國試圖通過回購操作控制長期孖展成本，可能只能帶來短暫緩解。

日本、澳大利亞和新西蘭債券市場均走低，此前美國國債周四轉跌，回吐了大部分前一交易日因財政部擴大回購規模消息帶來的漲幅。#亞市直擊#

即便美國財政部長斯科特·貝森特（Scott Bessent）表示，未來可能擴大債券回購規模，並將推出新的財政計劃，市場仍然保持謹慎。

周五，美債市場趨於穩定。30年期美債收益率維持在5.25%附近，此前一交易日上漲6個點子。10年期美債收益率報4.70%，基本回到了貝森特意外宣佈回購計劃之前的水平。

MSCI亞太股票指數上漲0.5%，科技股領升。與此同時，美元指數下跌0.2%，有望錄得過去4周以來第三周下跌。

三星電子上漲2.8%。據知情人士透露，公司預計將在周五公布股東回報計劃，規模可能達到110萬億韓元（約790億美元）。

美債回購難以徹底壓低長期收益率

近期債券市場劇烈波動延續了華爾街此前的震盪走勢。一系列美國財政部相關政策行動，凸顯市場對於長期收益率持續高企的擔憂。

高昂的政府孖展成本正在向更廣泛經濟領域傳導，並對股市形成壓力。此前多年持續的高通脹以及政府支出擴張，也進一步加劇了市場擔憂。

IG International悉尼市場分析師Fabien Yip表示：「貝森特擴大財政部回購計劃，並沒有說服投資者相信這一措施能夠長期控制借貸成本。與此同時，中東局勢持續緊張，科技板塊也缺乏新的催化因素。」

她表示，市場下一步關注重點將轉向英偉達財報以及傑克遜霍爾全球央行年會。

日元等待央行加息

其他市場方面，日元走勢基本穩定，日元目前交投於159日元兌1美元附近。

此前日本關鍵通脹指標連續第二個月加速上漲。這一情況進一步支持日本央行近期再次加息的預期，市場目前正在押注日本央行最快可能於9月採取行動。

布倫特原油結束連續5日上漲走勢，下跌0.3%，至93.50美元/桶。黃金上漲0.4%，至約4535美元/盎司，有望連續第三周上漲。

比特幣突破70000美元，創兩個多月以來新高。此前，美國總統特朗普與加密行業人士會面，進一步提振市場情緒。

貝森特淡化市場波動

貝森特試圖淡化周四市場波動，表示：「任何24小時內發生的變化都只是噪音。」他同時表示，未來擴大後的回購操作規模可能超過此前計劃的每次40億美元。

但市場參與者警告稱，美國財政部債務管理策略缺乏可預測性，最終可能導致更高孖展成本。

摩根大通、傑富瑞以及PGIM等機構的投資者和分析師表示，政策意外可能提高美國國債的期限溢價。所謂期限溢價，是投資者為承擔長期債務風險而要求的額外收益補償。

DBS銀行策略師Samuel Tse等人在報告中表示，由於美國財政政策方向由國會決定，而非財政部，因此如果美國財政軌跡沒有發生實質性改變，圍繞債券回購的小幅調整隻能對市場產生有限且短暫的影響。

Fundstrat Global Advisors分析師Hardika Singh表示：「我的觀點是，所謂的‘貝森特看跌期權’，長期來看仍無法阻止收益率從數十年高位回落。如果想讓收益率在更長時間內下降，真正需要的是艱難地降低債務規模。」

彭博Markets Live策略師 Mark Cranfield表示：「日本長期國債收益率仍將面臨上行壓力，因為對交易員而言，美國國債走勢的影響可能超過日本通脹數據。此外，投資者將更加關注下周東京CPI數據，以便在9月日本央行會議前獲得更及時的通脹信號。」