盤前要聞

1、貝森特「救市」有效期僅一天，美債美股齊跌，加密貨幣猛漲

類型：市場

情緒影響：負面

隨着美國財政部穩定債市的效果迅速消退，美股三大指數隨之下跌，長期美債拋售壓力也持續回升(注：美債收益率拉升，意味着美債本身下跌)；大盤走弱之際，前兩個交易日連續走弱的存儲、光通信板塊攜手反彈，存儲板塊的SK海力士周四逆勢上漲4.43%、美光科技漲3.97%。

2、阿里績後低開高走 電話會表示Capex投入預計三年內回本

類型：公司

情緒影響：正面

8月20日，在業績電話會上，阿里巴巴集團CEO吳泳銘表示，本季度阿里AI相關產品年化收入(ARR)突破495億元人民幣(73億美元)，AI算力Capex的投資回報確定性較高，目前整體投入預計可在三年內回本。隔夜阿里美股低開高走，收漲逾1%。

3、發改委召開民營企業座談會 事關穩定經濟運行促進有效投資

類型：宏觀

情緒影響：正面

8月20日，國家發展改革委主任鄭柵潔主持召開座談會，圍繞穩定經濟運行、促進有效投資聽取民營企業意見建議。來自電氣設備、製藥裝備、消費服務、智能終端、紡織服裝及冶金化工領域的特銳德電氣、楚天科技、譽存科技、雷鳥創新、鄂爾多斯資源等5家企業負責人蔘加座談會。

4、特朗普簽署備忘錄以促進美航天發射，探索商業機器人登陸火星

類型：行業

情緒影響：正面

當地時間8月20日，白宮表示，美國總統特朗普已簽署一份備忘錄，提出到2030年，美國太空運輸靶場和相關設施應具備支持每年超過1000次發射和再入任務的能力。此外，NASA還被要求制定商業化月球物流架構，探索商業機器人登陸火星，以及商業載人往返火星的相關架構。

5、Anthropic擬超越SpaceX，衝擊史上最大IPO

類型：公司

情緒影響：正面

據知情人士透露，Anthropic預計最快將於本月底公開遞交IPO文件，公司目前正就募資規模進行測算。SpaceX此前以750億美元的首發規模創下史上最大IPO紀錄，若計入超額配售權，最終規模達862億美元。一旦Anthropic成功突破這一門檻，2026年將輕鬆成為美國IPO市場有史以來孖展規模最大的年份。

投資日曆

國新辦發布會 財政部介紹相關政策

投資錦囊

堅信「選擇正確的股票比正確利用市場波動在熱門股票和現金之間頻繁換手能獲得更多的利潤」。

【英】約翰·梅納德·凱恩斯《逆勢投資者》

機構觀點

1、東吳證券：「電風扇行情」特徵突出，市場尚未孕育出具備持續性的核心主線。

2、中金公司：外部衝擊下市場波動加大，A股自7月底以來的修復行情仍有望延續。

3、東方證券：後續隨着市場風險偏好逐步修復，建議關注業績確定性較強領域。

利好利空前瞻

1、滬八條後，上海發布城市更新和住房發展「十五五」規劃

類型：政策聚焦

長城證券：當前地產板塊的估值和基金倉位均處於歷史低位區間，在系列政策帶動下，行業有望逐步止跌回穩，使得板塊投資吸引力提升，股價向上或有可觀的彈性空間。

2、蘋果秋季發布會在即，富士康緊急招工衝刺iPhone18 Pro量產

類型：市場熱議

招商證券：蘋果相對安卓在持續擴大份額，繼續看好蘋果優質供應鏈資源稀缺性將進一步凸顯，帶來蘋果鏈的價值重估，建議精選果鏈alpha優質標的。

3、工信部批覆時空道宇開展衛星物聯網業務商用試驗

類型：機構熱評

中信證券：中長期來看，商業航天的核心矛盾將由運力供給轉向衛星網絡利用率和商業化應用，投資主線也將逐步向下游環節遷移。

公告速遞

偏正面公告

1、兆易創新：擬以10億元-20億元回購公司股份

2、廈門鎢業：2026年上半年淨利潤22.01億元，按年增長127.04%

3、中信證券：2026年半年度淨利潤233.43億元，按年增長69.6%

偏負面公告

1、牧原股份：上半年淨虧損60.78億元，按年轉虧

2、中國電信：2026年上半年淨利潤195.88億元，按年下降14.9%

3、國晟科技：控股股東所持公司總股本的9.12%被司法凍結及標記

海外市場

自選哥提示：隨着美國財政部穩定債市的效果迅速消退，三大指數隨之下跌。「科技七巨頭」集體下挫，存儲、光通信板塊走強，SK海力士升逾4%，Lumentum升逾6%；昨日暴漲176%的mRNA癌症疫苗牛股莫德納收跌23.55%；納斯達克中國金龍指數收跌1.15%。

本文轉載自「騰訊自選股」，智通財經編輯：蔣遠華。