追蹤市場走勢

TradingKey - 美東時間8月21日，美股三大指數集體收漲，但全周仍錄得下跌。市場在經歷美債收益率波動、中東局勢不確定以及AI交易降溫後，於周五出現階段性修復。美國服務業數據表現強勁，加上美國財政部擴大長期國債回購的消息暫時緩解了市場對長端利率繼續上行的擔憂，推動風險偏好回暖。

截至收盤，道瓊斯工業平均指數上漲0.98%，報53282.32點；標普500指數上漲0.43%，報7674.37點；Nasdaq綜合指數上漲0.43%，報26180.45點。

板塊和個股方面，材料、醫療保健和金融板塊表現較好。Ross Stores（ROST）上漲4.39%，主要受年度利潤預期上調和季度業績好於預期提振。加密相關股票成為當天最大亮點，Robinhood（HOOD）大漲13.7%，Coinbase（COIN）上漲8.2%，Strategy（MSTR）上漲6.1%。比特幣當天上漲約6.4%，並觸及5月以來高位，帶動加密資產相關股票同步走強。

科技股方面，AI主線仍處於財報驗證前的謹慎階段。英偉達（NVDA）即將公布財報，市場將其視為判斷AI芯片需求、數據中心資本開支和AI基礎設施投資周期的關鍵窗口。此前長端美債收益率上行壓制半導體板塊，費城半導體指數上周下跌約5%，顯示投資者對AI交易估值和孖展成本仍保持謹慎。

大宗商品方面，原油仍處於高位震盪。上周五，油價連續第六個交易日上漲，主要因特朗普威脅對伊朗貿易伙伴實施經濟制裁，市場擔心供應進一步收緊。進入8月24日亞市早盤後，投資者在美國宣佈更多伊朗制裁前選擇獲利了結，布倫特原油下跌超2%，報91.5美元；WTI原油（USOIL）下跌約0.8%，報86美元/桶。雖然油價短線回落，但中東供應風險仍未消除。

貴金屬方面，黃金（XAUUSD）延續強勢。上周五現貨黃金上漲1.9%，報4604.8美元，盤中一度觸及4632.13美元，創5月中旬以來新高。黃金上漲主要受美元走弱、美國財政部長期國債回購計劃以及市場對美國債務和政策穩定性的擔憂推動。

加密市場方面，比特幣（BTC）繼續成為風險資產中的亮點。比特幣上周大幅上漲，重新站上7萬美元並一度升至7.9萬美元上方，推動加密股票同步反彈。市場將本輪上漲歸因於美國財政部回購長期國債帶來的流動性預期變化、美元走弱以及加密監管預期改善。不過，在短線漲幅較大後，比特幣後續能否繼續突破，仍取決於ETF資金流入、美元走勢和美股科技股情緒。

市場要聞

美加貿易緊張升級，市場關注北美供應鏈風險。加拿大宣佈將從9月8日起對部分美國商品徵收報復性關稅，以回應美國對約200億美元加拿大商品加徵50%關稅。此次爭端涉及鋼鐵、乳製品、電子產品、農業設備、紙漿和紙張等多個行業，並進一步加劇美國與加拿大之間的貿易摩擦。由於兩國均為北美供應鏈核心成員，若貿易衝突持續升級，可能影響汽車、製造業、消費品和工業原材料成本。

英偉達財報和Jackson Hole會議成為本周市場焦點。英偉達將於本周公布季度業績，市場將重點關注AI芯片需求、數據中心收入、Rubin平台進展以及AI基礎設施訂單能否支撐高估值。與此同時，聯儲局主席沃什將在Jackson Hole全球央行年會上發表講話。由於近期長端美債收益率大幅波動，投資者希望從講話中尋找聯儲局後續利率路徑和政策溝通框架的線索。

美國財政部長期國債回購影響繼續發酵。美國財政部此前宣佈將擴大長期國債回購規模，一度壓低長端收益率並拖累美元，推動黃金和比特幣等資產走強。市場認為，這一操作雖然有助於短期緩解債市壓力，但也引發投資者對美國債務可持續性、財政政策獨立性以及美元信用的討論。黃金和比特幣的同步上漲，反映出部分資金正在重新配置抗通脹和抗貨幣貶值資產。

油價維持高位，伊朗制裁預期仍主導能源市場。美國財政部長貝森特預計將宣佈針對伊朗的進一步制裁，並稱可能是「歷史上最嚴厲」的制裁措施。雖然周一亞市早盤原油因獲利了結而回落，但布倫特和WTI仍處於高位。只要伊朗供應、霍爾木茲海峽通行和中東航運風險未明顯緩和，能源價格仍可能繼續對通脹預期和聯儲局政策形成壓力。

美國服務業數據強勁，但製造業仍受供應鏈拖累。最新經濟數據顯示，美國服務業活動加速擴張，幫助緩解市場對經濟放緩的擔憂。不過，製造業增長仍受到庫存調整和伊朗戰爭相關供應鏈擾動影響。對美股而言，服務業韌性有助於支撐企業盈利預期，但如果油價和長端利率繼續上行，企業孖展成本和消費壓力仍可能重新拖累市場情緒。

最活躍的前十大股票

下表列出了最新市場上交易最活躍的十隻股票。在龐大交易量和極佳流動性的支撐下，這些資產已成為追蹤全球市場動態的關鍵基準。

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