智通財經APP獲悉，中信建投發布研究報告稱，1)人形機器人：宇樹登陸科創板、世界機器人大會WRC順利召開，板塊持續催化，建議聚焦優質環節。(2)AIDC發電設備：Q2全球燃機訂單創歷史新高，堅定看好國產燃機出海。(3)工程機械：7月挖機內外銷繼續共振向上，板塊將迎來逐季度改善。(4)半導體設備：存儲IPO繼續推動，看好半導體設備下半年創新高。(5)鋰電設備：排產創新高、漲價潮啓動，鋰電景氣延續強勢。

中信建投主要觀點如下：

人形機器人：宇樹登陸科創板、世界機器人大會WRC順利召開，板塊持續催化。宇樹IPO定價150.80元/股，對應發行市值約610億元，超出此前預期，有望帶動本體廠商估值重塑。國產鏈廠商積極推動「大腦」、「小腦」、「本體」等多維度能力建設，積極探索在工業、商業等多場景落地應用，出貨量規模持續擴大;隨着機器人泛化水平提高，預計其落地場景將進一步擴大。物理AI是人工智能的下一波浪潮，機器人是AI最好的物理載體之一，產業發展趨勢明確。2026世界機器人大會將於8月19日至23日在北京亦莊北人亦創國際會展中心舉行;後續Optimus V3發布及量產進展、國產機器人新品發布、機器人公司IPO推進、應用落地將持續為板塊行情帶來催化，建議聚焦優質環節。

AIDC發電設備：Q2全球燃機訂單創歷史新高，堅定看好國產燃機出海。2026Q2全球燃機訂單約38GW，創單季度歷史新高，美國貢獻接近一半;同時遠期聯合循環項目報價顯著上升，2030年前後交付槽位仍高度稀缺。PJM上半年與輸電約束相關的價格調整從去年同期的21億提升至約60億美元，進一步強化了表後燃機的經濟性。此外，傑瑞股份半年報披露燃機機組及配套設備自2025年11月起累計新增訂單超過31億美元，全球燃氣輪機高景氣度延續。

中信建投的觀點：Q2全球燃機訂單創歷史新高，三巨頭訂單、收入、利潤率、產能、指引同步高增並集體上修，在手訂單規模為未來交付提供極強可見度。當前全球燃機需求高景氣與交付槽位緊張並存，行業供需缺口仍將延續。國產燃機憑藉更短的交付周期、較高的性價比及不斷增強的產品競爭力，有望加快獲取海外市場份額。堅定看好國產燃機出海。

工程機械:7月挖機內外銷繼續共振向上，板塊將迎來逐季度改善。 2026年7月銷售各類挖掘機19521台，按年增長13.9%。其中：國內銷量7608台(含電動挖掘機41台)，按年增長4.13%;出口11913台(含電動挖掘機62台)，按年增長21.2%。總體來看，內外銷依舊維持正增長，其中出口依舊維持20%以上高增速，內銷增速出現較多降速，結構上小挖增速降低，且受到去年Q3內銷基數相對較高影響，總體仍維持較好趨勢，看好內外需繼續共振向上。

今年挖機內銷呈現較為明顯的旺季後移，因為今年春節相比去年較晚，國內挖機自3月以來恢復較高的按年正增長，預計後續將繼續維持增長。出口維持較強表現，並未受國際形勢、關稅變化、加息預期等擾動，中國工程機械高增態勢依舊維持。國內格局改善，頭部企業開始漲價。

半導體設備：本周長存招股書掛網，全球景氣周期持續確認，關注出海進程。SEMI更新預測、預計半導體設備未來3年持續增長。SEMI預計2026年全球半導體制造設備銷售額將創下1659億美元的歷史新高，按年+23.2%。增長勢頭預計將持續至2028年，總設備銷售額有望達到創紀錄的2295億美元，實現連續五年增長。台積電上修26年資本開支。台積電預計2026年全年資本支出為600億至640億美元，此前預估為520億至560億美元，上調80億美元，幅度約15%。

ASML整體業績全面超市場及公司前期指引。季度總淨銷售額93.26億歐元，按年+21%、按月+6.4%，大幅超越公司前期84–90億歐元指引及市場88.5億歐元一致預期，年內第二次上調全年業績目標，AI算力+存儲復甦雙驅動行業高景氣，盈利結構持續優化。全球半導體設備零部件正經歷一輪歷史罕見的全鏈條漲價潮。半導體產業鏈的定價權正從芯片終端向設備與零部件環節結構性上移。零部件企業規模較小、固定成本佔比高，漲價直接轉化為利潤;同時產線擴產周期長達12-18個月，供給彈性最差。重視閥門管路、陶瓷件、射頻電源、GAS BOX等海外供應商交期延長帶來的國產替代訴求與漲價邏輯。

鋰電設備：排產創新高、漲價潮啓動，鋰電景氣延續強勢。

一是排產與價格端，需求景氣延續強勢：8月全市場鋰電總排產約304GWh、按月+7.4%，儲能電芯排產125GWh、按月淨增約10GWh，海外大儲項目集中備貨推動儲能躍升第一增長引擎;龍頭314Ah儲能電芯報價上調2.17%，電芯漲價潮啓動，疊加電池消費稅9月開徵，下半年量價雙升信號明確。

二是固態產業化端，工程化拐點確立：寧德時代宜賓全固態中試線8月正式通線，硫化物首批樣品能量密度突破500Wh/kg、循環壽命超1000次，規劃2027年小批量裝車驗證;比亞迪重慶璧山20GWh量產線三季度開工，全球首條萬噸級高純硫化鋰產線在安慶動工、計劃2027年全面建成，上游短板補齊;硫化物電解質成本已下降超35%，全固態正由技術可行走向經濟可行。

三是裝備兌現端，增量價值量顯現：上半年固態電池及核心材料公開投資項目超40個、規劃投資總額超500億元，中試線與量產線建設高峯拉動幹法電極、等靜壓、疊片等新工藝裝備需求，單GWh設備價值量約為液態產線3-5倍，設備端率先受益確定性強。當前板塊處於排產高景氣、固態裝車驗證與設備兌現三重共振窗口，繼續看好鋰電設備與固態電池板塊配置價值。

風險提示

(1)國內宏觀經濟波動的風險：機械是典型的中游資本品行業，承上啓下，與宏觀經濟波動密切相關，如果國內宏觀政策出現重大轉向，勢必會影響機械行業總體需求。

(2)海外市場波動的風險：中國企業出海不可能一帆風順，未來的征程勢必會出現各種各樣的摩擦，是階段性的小插曲還是新趨勢形成，需要審慎判斷。

(3)下游擴產不及預期的風險：若下游行業擴產不及預期，則相應的設備需求將會下降，會對行業內公司訂單、業績等造成不利影響。