廣發證券研究報告指，中國建築國際26H1盈利水平提升，毛利率為18.6%，按年提升3.5pct；歸母淨利率為9.9%，按年提升0.6pct。其中，公司毛利率顯著提升，預計主要由於項目佈局調整（核心區域城市及一線城市的項目比例提高）及GTR項目比重提升，其回款周期短、利潤率較高，此外，資金成本持續下降也轉化為利潤，提升了整體利潤率。現金流好轉，公司未來有望可圍繞科技類項目進行進一步投資。 香港特區政府7月3日在憲報刊登《北部都會區發展條例草案》，進一步為北部都會區精簡規劃和地政程序，加快工程建設和助力產業營運。隨着北部都會區工程陸續展開，工程開支進入高峯期，公司香港地區業務有望好轉。此外，公司MiC業務高增，一線城市多點開花，目前有序向強二線城市拓展。 該行維持合理價值11.25 港元/股不變，按照港幣/人民幣匯率0.87計算對應26年約為6倍PE估值，維持「買入」評級。