金吾財訊 | BOSS直聘-W（02076）延續漲勢，截至發稿，最新報72.50港元，漲幅14.17%，成交額1276.82萬港元。隔晚美股BOSS直聘（BZ）收漲15.65%，報18.84美元。華泰證券新近發布研報指，BOSS直聘Q2收入23.99億元人民幣，yoy+14.1%，基本符合VA一致預期的24.05億元；Non-GAAP經營利潤10.50億元，yoy+19.2%，高於VA一致預期4.8%，經營利潤率43.8%，高於預期2.1個百分點。公司預計3Q26收入為24.10-25.00億元，中值按年增長13.5%，基本符合VA一致預期。該機構認為，用戶規模增長、運營效率提升共同支撐利潤釋放，AI產品商業化及持續加碼股東回報有望打開中長期增量。該機構考慮到宏觀需求仍有不確定性，提價仍待持續驗證，小幅下修26-28E調整後歸母淨利潤為40.06/46.75/55.07億元（原預測40.90/47.63/56.35億元，變動-2.06%/-1.84%/-2.26%，主因稅率提升），估值方法維持PE估值，選取同為人力資源行業的公司（業務涵蓋線下靈活用工、線上招聘以及獵頭業務，具有較高相似性），可比公司26EPE為17.2x，考慮到公司自身處於龍頭地位，給予一定估值溢價26EPE18x，對應目標價為23.77美元/85.39港幣（原目標價21.08美元/77.47港幣，前可比公司估值14.7x，給予公司前26PE16x），維持「買入」評級。