轉自：證券日報

　　本報記者 楊 潔

　　8月25日至8月26日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行、交通銀行等6家國有大型商業銀行紛紛發布消息稱，已率先落實財政部、中國人民銀行、國家金融監督管理總局聯合發布的《關於進一步做好財政金融協同促內需政策有關工作的通知》（以下簡稱《通知》）中關於中小微企業貸款和服務業經營主體貸款貼息政策。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，對中小微企業貸款及服務業經營主體貸款貼息，可直接降低企業孖展成本，提升企業貸款意願，緩解經營現金流壓力，提升企業信貸的可得性。

　　貼息範圍與額度雙擴圍

　　國有六大行均明確，根據《通知》要求，將符合條件的中小微民營企業的新發放流動資金貸款納入中小微企業貸款貼息政策支持範圍。對於2026年8月1日以來發放的、符合條件的中小微民營企業流動資金貸款，中央財政按照流動資金貸款本金給予年化1個百分點、期限不超過2年的貼息支持。

　　同時，單戶企業在單家銀行可享受中小微企業貸款貼息的貸款規模上限由每年5000萬元提高至7500萬元，單戶企業在單家銀行可享受服務業經營主體貸款貼息的貸款規模上限由每年1000萬元提高至2000萬元。

　　據多家銀行介紹，對於符合貼息條件的服務業經營主體貸款，銀行將及時報送政府相關部門審核。政府相關部門審核通過後，銀行將通過手機短信及時告知客戶具體貼息情況，個人客戶也可通過手機銀行自助查詢。

　　蘇商銀行特約研究員付一夫對《證券日報》記者表示，在貼息範圍上，《通知》將支持固定資產投資延伸至企業日常周轉的流動資金貸款，更貼閤中小微民營企業實際經營需求。同時，將信用卡各類分期業務納入個人消費貸款財政貼息範圍，覆蓋購車、裝修等多元消費場景。在額度上，企業端和居民端的貼息上限均有顯著提升。企業端獲得低成本運營資金以穩定供給，居民端獲得消費信貸支持以釋放需求，兩者形成生產供給與終端消費雙向發力的政策組合。疊加經辦機構擴容，政策覆蓋面更廣、傳導效率更高，供需兩端相互呼應，有利於打通內循環堵點，形成更大政策合力。

　　婁飛鵬認為，生產端貼息有助於企業保供給、擴產能，消費端貼息有助於撬動居民消費需求，需求回暖又反向帶動企業訂單增長，打通「消費—生產」循環，共同推動內需市場持續修復。

　　帶來增量業務空間

　　從對商業銀行的影響來看，付一夫表示，貼息政策為信貸投放提供了重要的結構性機遇。貼息直接降低了企業的實際孖展成本，有利於提振經營主體的申貸意願，推動經營性貸款需求修復。

　　在婁飛鵬看來，貼息政策降低了企業實際孖展成本，改善了經營性貸款的風險收益配比，有助於提振企業孖展需求，帶動銀行的中小微企業貸款、服務業經營性貸款投放回暖。同時，銀行可以擴大普惠經營性貸款規模，深挖服務業細分客群信貸業務，並聯動拓展結算、代發、理財等綜合金融服務，提升客戶黏性，依託政策紅利優化普惠客群儲備，夯實零售對公基礎客群。

　　《通知》提到，將中小微企業貸款貼息政策、服務業經營主體貸款貼息政策經辦機構範圍擴大至21家全國性銀行和金融監管評級3A及以上的城市商業銀行、農村合作金融機構、民營銀行、外資銀行。

　　「經辦機構的大幅擴容將更多銀行納入政策體系，為行業帶來增量業務空間。」付一夫表示，在業務增長層面，銀行可藉助貼息貸款作為切入點，拓展對公客戶的結算、代發等綜合服務。同時以個人消費貸款貼息為抓手深耕零售客群，實現利息收入與非息收入的均衡發展。

　　付一夫提到，在後續政策落地過程中，銀行應着重做好以下工作：一是優化內部流程，確保符合條件的貸款及時納入貼息申報；二是深化政銀協作，與財政、監管部門建立常態化溝通機制，確保貼息資金預撥和審核環節高效順暢；三是利用貼息政策精準對接中小微企業和服務業商戶的孖展需求，擴大普惠金融服務覆蓋面；四是加強政策宣傳解讀，通過線上線下渠道清晰傳達貼息範圍與標準，確保政策紅利直達實體經濟。