統治了全球石油市場半個多世紀OPEC，正遭遇前所未有的解體危機。

繼阿聯酋之後……

當地時間周四，彭博社報道，委內瑞拉也正認真考慮退出OPEC。

為什麼？

據爆料，美國國務卿馬克·魯比奧和委內瑞拉代總統德爾西·羅德里格斯，正在推進一項涵蓋十幾個核心油田、包含900億桶儲量的100年租約安排。

而這件事本身，遠比OPEC少了個成員國更值得關注。

鉅變，就在當下。

01

利字當頭

委內瑞拉擁有約3037億桶已探明原油儲量，佔全球總儲量近17%，排名第一。

但這些儲量大部分屬於奧裏諾科帶的超重質原油，開採、升級、運輸和煉製都比輕質原油麻煩得多。

而且，由於長年基礎設施失修、國家石油公司技術人才流失，委內瑞拉的原油產量從90年代的350萬桶/日，一路跌至2026年2月的90.3萬桶/日。

雖然今年6月，其日產量上升至108萬桶/日，但依然不足曾經的三分之一。

行業普遍測算：委內瑞拉的原油產量想要回到250萬-300萬桶/日，至少需要1000-1200億美元的長期資本開支。

這筆錢，OPEC給不了，也不會給。

目前也只有雪佛龍、埃克森美孚等擁有成熟深水與重油開發技術、且資本充沛的美國大型石油公司，有這個需求、也拿得出來。

既然對方願意帶着投資來，那麼OPEC的配額和章程，顯然就成了妨礙委內瑞拉賺錢的最大絆腳石。

為什麼？

因為一旦委內瑞拉的產量恢復到200萬桶/日以上，OPEC內部、尤其是沙特，絕不可能允許委內瑞拉繼續白嫖豁免權，必然要求其一起「配額減產」，以此維持國際油價。

阿聯酋就是個典型的例子。

阿布扎比國家石油公司砸了幾百億美元把產能提升到485萬桶/日，但OPEC給的配額只有300萬桶/日，每天100多萬桶的產能閒置發黴。

忍無可忍，阿聯酋於今年5月1日正式退出OPEC。

阿聯酋不能忍，來投資的美國企業更不可能忍。

對於急着靠賣油還債、重建國內經濟的委內瑞拉而言，孰輕孰重一目瞭然。

據EIA數據，委內瑞拉石油7月出口量約為116萬桶/日，其中運往美國的約78.6萬桶/日，創2019年以來新高。

而今年1月，這一數字還只有約28.4萬桶/日。

也就是說，現在的美國纔是成為委內瑞拉石油體系最重要的外部參與者。

過去委內瑞拉需要OPEC這個組織來協調供應、增強議價能力；而現在，有美國企業直接參與油田投資、生產、銷售乃至供應鏈建設。

OPEC還重要嗎？

與其等以後產量衝上去被OPEC強加減產指標，不如趁着現在和美國企業協議時，直接把未來的約束徹底切斷。

但對OPEC而言，就很尷尬。

委內瑞拉是1960年OPEC成立時的五個創始國之一。

結果現在，連創始人都覺得組織限制了自己，覺得不再需要組織，那其餘成員還有必要遵守規則嗎？

如果成員越來越多地根據自己的利益單獨行動，那OPEC還有存在的必要嗎？

更麻煩的是，現在OPEC本就已經沒有說減產就能減產、說增產就能增產的能力。

受霍爾木茲海峽運輸受阻影響，OPEC+在全球石油市場中的份額，已從美伊戰爭前的48%以上降至2026年7月的40%。

多個生產國即使宣佈調整產量，也未必有能力真正把這些油搬到國際市場。

只有結合這一趨勢，才能看懂委內瑞拉拋棄OPEC的更深層影響。

02

誰喜，誰悲

從地緣供應的角度來看，美委石油聯姻確實是天作之合。

美國本土頁岩油，屬於超輕質低硫原油，需要用重油來煉製柴油、航空煤油和化工原料。

所以長期以來，美國本土煉油廠都十分依賴俄羅斯烏拉爾原油。

但制裁發生後，他們就不得不花高價去買加拿大選混油和中東重油。

加拿大還好說，中東明顯就太遠了，船從霍爾木茲海峽到美國休斯頓或新奧爾良，需要30-40天。

而船送委內瑞拉過來，只需要4-5天。

現在，如果美資企業拿到了委內瑞拉重油油田100年的租約，等於鎖定了未來一個世紀最便宜、最便捷的重油基本盤。

如雪佛龍，其在委產量已升至28萬桶/日，並計劃2028年再增產50%。

而且，根據談判條款，美資企業不僅有開採權，還能將原油銷售收入直接存入由美國監管的託管賬戶中。

戰略邏輯非常清晰：把委內瑞拉改造成一個能夠向美國體系穩定供油的「西半球能源資產」，徹底切斷了其他競爭者在拉美地緣能源上的影響力。

在全球能源安全高度緊張的時期，這種長期資源控制的價值，遠比單純的產量重要得多。

但對OPEC而言，這簡直是噩耗。

以前，OPEC為什麼能掌握全球能源的話語權？

因為它能控制供給。

在阿聯酋（約1200億桶儲量）退群前，OPEC掌握全球近79.5%的已探明原油儲量。

阿聯酋走後，石油輸出國組織（OPEC）儲量佔比本就嚴重下滑。

委內瑞拉再退群，石油輸出國組織（OPEC）的儲量將主要依賴沙特（2672億桶）、伊朗（2086億桶）和伊拉克（1400億桶）。

其中，伊拉克在今年6月也公開透露過退群意向，無差別攻擊的伊朗更難指望得上。

僅靠沙特，有能力鎮住場面嗎？

大概率沒有。

現實是：美國、巴西、圭亞那在瘋狂砸錢增產，退群的阿聯酋在滿負荷開採，委內瑞拉也在利用美資快速拉高產量。

據IEA預測，2026年全球原油需求增長為138萬桶/日，而非石油輸出國組織（OPEC）國家的產量增長正在以每年150萬桶以上的速度增加。

更關鍵的是，一旦委內瑞拉全面擁抱美資，遠期市場將計入每年至少增加20萬-40萬桶/日的結構性新供給。

隨着委內瑞拉奧裏諾科重油大規模重返市場，全球重質高硫原油的供給緊張局勢將得到根本性緩解。

所有產油國的溢價能力，都會被大幅削弱。

這意味着，高油價時代的邏輯基礎將被從底層抽空。

如果沙特堅持減產，只會讓OPEC的市場份額被蠶食殆盡，其它成員國不太可能服從，凝聚力將徹底瓦解。

屆時，全球石油的治理模式也將發生鉅變。

03

尾聲

過去幾十年，石油市場的邏輯大致是：

OPEC控制邊際供應→調節產量→影響庫存→穩定油價。

但隨着頁岩油改變了供應彈性，俄烏戰爭改變了貿易流向，中東衝突改變了運輸能力……

這套模式明顯越來越複雜。

尤其是，繼阿聯酋後，如果委內瑞拉和伊拉克都退群了，OPEC的原油儲備佔比將暴跌至43.1%，成為沙特和伊朗主導的中東小圈子。

非OPEC陣營配合美洲頁岩油與深水油田的彈性產能，則會迅速將市場定價權將轉入自由市場競爭模式。

如果沙特不能儘快拿出新的利益分配機制，必然有越來越多成員國為了自身利益退出，佔比還將繼續下降。

而且，下降速度絕對比想象中的更快。

能源市場的競爭邏輯，將加速轉變為區域性競爭，或者說權力體系的競爭。

真正決定油價的人，將在華盛頓、北京、巴黎、莫斯科，而不是OPEC的會議上。

這種趨勢，不一定是壞的。（全文完）