藍鯨新聞8月25日訊，8月24日，廣東鴻圖(002101.SZ)公布2026年中報，公司依託精密輕合金壓鑄與汽車內外飾雙輪驅動，受制於原材料價格高位運行及行業競爭加劇，報告期業績呈現「營收微降、利潤大幅下滑」態勢；同時，經營性現金流顯著改善，海外產能佈局穩步推進。財報數據顯示，報告期公司實現營業收入41.86億元，按年下降1.97%；歸母淨利潤0.40億元，按年下降65.09%；扣非淨利潤0.25億元，按年下降75.56%。經營活動產生的現金流量淨額為0.33億元，按年大幅增長105.26%，由上年同期的淨流出轉為淨流入。公司營收規模基本持平，但盈利能力承壓，主業盈利空間受到明顯擠壓，不過回款管理成效顯現，現金流狀況大幅好轉。公司業務主要涵蓋精密輕合金零部件成型製造和汽車內外飾產品製造兩大板塊。其中，鋁鑄件業務實現營收31.43億元，佔總營收比重約75.08%，毛利率為9.73%，按年下降1.88個百分點；注塑件業務實現營收9.71億元，佔比23.20%，毛利率為11.58%，按年下降3.36個百分點。從區域看，國內收入34.41億元，按年下降3.30%；海外收入7.46億元，按年增長4.66%，海外業務成為營收增長的重要支撐。業績下滑主要受多重因素疊加影響。首先，上半年電解鋁等原材料價格顯著上漲，導致營業成本上升，而汽車行業價格戰激烈，訂單毛利率下降，形成「兩頭擠壓」。其次，人民幣兌美元升值逾3%，導致匯兌損失增加，財務費用按年激增467.92%至0.26億元。此外，新擴產項目處於產能爬坡期，成本費用較高，且存貨跌價準備計提增加，進一步侵蝕了利潤。儘管公司通過加強回款管理和採購付票管理使經營現金流大幅改善，但主業盈利能力的修復仍面臨挑戰。當前汽車零部件行業呈現「總量承壓、結構劇變」特徵，新能源汽車滲透率提升帶來結構性機會，但全產業鏈利潤驟降，競爭加劇。公司憑藉在一體化壓鑄領域的技術優勢及全球客戶資源，有望在新能源及低空經濟領域獲取增量訂單。然而，原材料價格波動、匯率風險以及商譽減值壓力仍是主要風險點。後續需重點關注鋁價走勢對公司毛利率的影響，以及海外泰國基地投產後的產能釋放與盈利貢獻情況。