摩根大通正在放寬針對新近上市公司員工與早期投資者的股票質押放貸政策，這家美國銀行意在爭取新興科技巨頭相關客戶。
摩根大通的常規政策是，不接受上市未滿135天的公司股票作為貸款抵押物。但據知情人士透露，在SpaceX於6月進行大規模首次公開發行（IPO）前夕，該行告知內部銀行家，可以更早接受埃隆・馬斯克旗下這家火箭及人工智能企業的股票辦理質押貸款。
摩根大通內部銀行家預計，當Claude聊天機器人開發企業Anthropic上市時，該行或將採取同類做法，但尚未作出最終決定。摩根大通憑藉參與SpaceX上市項目，獲得7500萬美元收入。
摩根大通此舉凸顯出，各類資產管理機構正全力爭搶人工智能熱潮催生的鉅額財富所帶來的業務。
依據美國證券監管規則，參與IPO項目的券商‑交易商，一般僅等待30天就可開展股票質押放貸業務；而摩根大通此前執行的等待期本就長於該標準。
知情人士表示，高盛等其他銀行開展此類放貸業務，通常等待期不會超過30天。高盛拒絕就此置評。
摩根大通稱該行政策並未改變：「我們的業務執行標準高於監管要求，且我們始終結合市場流動性等因素，對每筆交易、每位客戶進行個案評估。」
Anthropic拒絕發表評論，SpaceX未回應置評請求。
人工智能實驗室的頂尖工程師收入可達數百萬美元，部分人甚至達到數千萬美元，其中一部分薪酬為公司股票。
第二季度，摩根士丹利財富管理業務通過為企業管理員工股權激勵計劃，從包括SpaceX在內的IPO項目吸納超740億美元新增淨資產。該行表示該業績「並非一次性利好」，後續還有大批大型上市項目儲備。
部分Anthropic員工手握價值數千萬美元的資產。Anthropic2024年估值為180億美元，最新估值達9650億美元。該公司6月稱已祕密提交IPO申請，投資者預計這家人工智能初創企業將於10月上市，估值達到2萬億美元甚至更高。
對於高淨值人群而言，為儘可能降低稅務影響，股票質押借款往往比直接賣出股票更受青睞。
銀行評估抵押物質量的核心考量，是資產變現難易程度；非上市股份的可交易性遠不及公開交易股票。即便企業完成上市，還會存在限制股票出售的鎖定期協議。IPO之後的股票波動也往往更大。
儘管如此，大批高估值科技企業集中上市，對於希望服務這批新晉高淨值人群的華爾街機構而言，意味着巨大機遇。
其他財富管理機構也在各大人工智能企業上市前爭取其員工客戶：下調費率、在硅谷增配人員，力求在OpenAI、Anthropic上市造就一批新百萬富翁之前拿下這些員工客戶。
責任編輯：江學思