午評：滬指半日跌0.20% 影視院線概念表現活躍    分時圖 　　8月31日，市場早盤集體走弱。 　　板塊方面，影視院線概念表現活躍，上海電影、中廣天擇、博納影業等多股漲停；液冷服務器概念持續走高，榮億精密30cm漲停；煤炭板塊震盪走高，鄭州煤電漲停。下跌方面，黃金概念大幅下挫，白銀有色、湖南白銀跌停；光伏設備板塊震盪走低，中信博跌超10%；創新藥板塊延續調整，譽衡藥業觸及跌停。總體來看，兩市個股跌多漲少，下跌個股超3000只。 　　截至午間收盤，滬指報3944.46點，跌0.20%，深成指報13812.99點，跌1.00%，創指報3380.15點，跌1.29%。 　　盤面上，影視院線、短劇遊戲、煤炭開採加工、液冷等方向漲幅居前；貴金屬、黃金概念、光伏設備等方向跌幅居前。 　　熱點板塊： 　　1、影視院線概念 　　上海電影、中廣天擇、博納影業、歡瑞世紀漲停。 　　消息面上，據報道，IMAX中國2026年暑期檔創下進入中國25年來的最強暑期檔紀錄。截至8月29日，IMAX中國暑期檔票房突破7.23億元人民幣，按年增長39%。 　　2、液冷服務器概念 　　榮億精密30cm漲停，冠龍節能、康盛股份、金富科技、金帝股份等多股漲停。 　　消息面上，央視財經報道，隨着萬卡智算中心加速落地，AI芯片功耗突破1000W，傳統風冷無法滿足散熱需求，液冷成為算力部署的「必選項」。山東、廣東等地液冷產線滿產運行，核心設備CDU訂單已排至2026年底，部分交付周期展望至2027年。 　　信息面： 　　【國內首部AIGC長劇《後西遊記》今日開播 首創「邊審邊播」模式】首部AIGC長劇來了。由芒果TV出品，芒果TV AIGC創新內容中心製作、伯璟文化承製的神話題材季播劇《後西遊記》第一季「花果山篇」，將於8月31日起上線芒果TV，並登陸湖南衛視黃金檔，「劇好看」大屏點播專區同步首發。該劇改編自明末清初匿名作者所著的同名神魔小說，第一季共30集，每集40分鐘。 　　值得注意的是，本劇為「廣電21條」發布後全國首部「邊審邊播」劇集，採取邊製作、邊審核、邊播出的創新模式。既縮短內容創作播出周期，也便於創作端根據審核意見、觀衆反饋動態優化劇情細節，依託吸納觀衆合理建議的共創機制持續激活IP生命力，真正實現審查把關、創作迭代、觀衆共創的有機統一。 　　【證券日報：AI還是那個AI 但市場已經不是那個市場了】證券日報發文表示，近期，全球股票市場AI(人工智能)相關上市公司頻繁出現一種現象：業績高增長未必帶來股價上漲，產業利好也未必能持續推高估值。從A股到境外資本市場，投資者對AI資產業績兌現能力的敏感度顯著提升，定價標準日趨嚴格。 　　這折射出，資本市場對AI資產的定價邏輯正加速演進。產業革命興起之初，市場往往更看重技術突破、產業空間與遠期想象力；在產業進入成長階段後，市場關注焦點逐漸轉向訂單、營收和利潤；隨着產業進一步成熟，增長持續性、競爭壁壘以及未來盈利能否支撐當前估值，則成為更核心的考量指標。 　　總之，縱觀科技發展史，顛覆性技術的資本化進程，往往都會經歷從「市夢率」向「市盈率」迴歸的洗禮，AI也不例外。對於AI企業、投資者與金融機構而言，唯有順應產業發展規律，主動適配資本市場定價標準的演進，方能在新一輪產業革命中行穩致遠，把握住科技創新帶來的長期機遇。 　　【訂單排到年底！算力向上衝 散熱遇瓶頸 千億級智算液冷市場「熱」起來了】算力產業拼得越來越「熱」，服務器的發熱量，正在迅速逼近傳統風冷的能力邊界。正因如此，給服務器降溫的生意也「熱」起來。一個巴掌大小的冷板，如今要承擔2000瓦甚至3000瓦的散熱量。它緊貼在高功耗芯片表面，通過液體循環不斷帶走熱量。更大的市場還來自傳統機房存量改造。賽迪顧問數據顯示，國內超過八成風冷存量機房具備液冷改造潛力。一邊是新建智算中心快速增加，一邊是老機房節能改造需求釋放，液冷正在同時喫到「增量」和「存量」兩塊市場。 　　在需求的擴張下，競爭很快傳到了生產端，山東青島萊西的一處液冷核心設備部件CDU組裝產線，訂單已經排到12月底。在廣東佛山，一家液冷部件生產企業今年的訂單、產值和交付量按年都接近100%增長，70%產線達到滿產狀態。賽迪顧問數據顯示，2025年中國液冷數據中心市場規模達到159.8億元，按年增長45.2%。根據行業機構預測，2026年全球智算液冷市場規模或將突破千億元。只要AI服務器功率還在上升，機櫃密度還在提高，智算中心還在持續建設，智算液冷市場就會繼續擴張。而散熱已經不再只是服務器旁邊的一套輔助系統，它直接影響算力能不能穩定釋放、數據中心電費高不高、項目能不能按時交付。 　　【房地產基礎制度全面改革！封頂預售與現房銷售並行 告別「購房盲盒」】8月28日，房地產主管部門與金融監管部門同日發布多份重磅文件，涉及商品房銷售制度、房地產信貸管理、資本市場孖展支持等領域，旨在改革商品房開發、孖展、銷售等基礎性制度，加快構建房地產發展新模式。其中值得一提的是，商品住房銷售制度改革，通過提高預售門檻、推行現房銷售等措施，着力從根本上防範交付風險，維護購房人合法權益。此外新預售制度將預售條件提高至主體結構封頂。 　　住房城鄉建設部政策研究中心副主任浦湛指出，這能顯著縮短購房人付款到交房的時間間隔，降低交付風險。同時，預售資金監管進一步強化，由住房資金監管機構統一管理，防範資金被違規抽挪或查封凍結。業內人士認為，此次政策「組合拳」從制度層面入手，覆蓋開發、建設、銷售、運營全鏈條，核心指向即購房人權益獲得系統性保障，銷售端的封頂預售與現房銷售消除交付風險，資金端的監管賬戶與按揭後置保障資金安全，孖展端的主辦銀行制為項目平穩運行提供閉環支撐。 　　【現貨黃金日內跌逾1% 失守4400美元/盎司】現貨黃金跌破4400美元/盎司關口，為8月19日以來首次，日內跌1.29%。 　　機構觀點： 　　8月28日，住建部、自然資源部、央行、金融監管總局、證監會五大部委在同日密集落地8份房地產文件，構成「3份基礎性文件+5份配套辦法」的完整制度組合。中信建投指出，「828」房地產新政並非需求端的刺激或救市，而是通過現房銷售制、項目公司制、主辦銀行制以及個人住房貸款制度優化對房地產新發展模式進行了一次系統性制度重構。分析稱，房地產股普遍高開低走，周末的政策不能單純理解為利好。不允許期房銷售，行業的槓桿率大幅度下降，變成了超重資產的行業。