影響股市利好與利空消息

　　宏觀新聞

　　1、中國人民銀行、金融監管總局聯合印發《關於改革完善房地產信貸管理 推動加快構建房地產發展新模式的意見》。關於個人住房貸款政策，有這些變化：一、個人住房貸款最長期限延長至40年；二、存量浮動利率房貸可協商調整利率或置換貸款；三、個人住房貸款發放時點要求；四、還款困難可協商調整還款計劃。

　　2、住房城鄉建設部、自然資源部、金融監管總局聯合印發《關於完善商品住房銷售制度的通知》，《通知》明確，各地要有力有序推行商品住房現房銷售，實現「所見即所得」。通知施行之日起，新出讓土地的商品住房項目和已出讓土地未取得建設工程規劃許可證的商品住房項目，優先選擇現房銷售；已取得建設工程規劃許可證的商品住房項目，鼓勵實行現房銷售。

　　3、財政部、稅務總局、中國證監會發布關於規範轉讓上市公司限售股個人所得稅政策的公告。其中提出，個人轉讓上市公司限售股取得的所得，按照「財產轉讓所得」，適用20%稅率繳納個人所得稅。

　　4、國家數據局局長劉烈宏在2026中國國際大數據產業博覽會上表示，要圍繞國民經濟重大場景，研究探索詞元增值訂閱、按效付費等商業模式。

　　行業新聞

　　1、據中國科學院空間應用工程與技術中心消息，日前，我國在地月激光通信試驗任務中取得重要突破，成功在超過40萬公里的地月距離上建立起雙向激光鏈路，首次實現地月雙向高速激光通信。這標誌着我國空間激光通信正式從近地軌道邁入地月空間。相關技術突破使我國空間激光通信正式從近地軌道邁入地月空間，將為我國載人登月、月球科研站建設和深空探測提供重要技術支撐。

　　2、據國家數據局消息，20餘家算力調度主體正式入駐全國一體化算力網監測調度試驗驗證平台，全面提升算力調度運營服務能力。據介紹，全國一體化算力網作為「六張網」之一，是「十五五」規劃提出的重大工程。

　　3、AI高功率算力集群推動液冷技術替代傳統風冷，不同機櫃功率對應不同液冷方案，國內相關產線訂單與市場規模高速增長。賽迪顧問數據顯示，2025年中國液冷數據中心市場規模達到159.8億元，按年增長45.2%。根據行業機構預測，2026年全球智算液冷市場規模或將突破千億元。

　　4、覆銅板龍頭建滔積層板下發最新漲價通知。漲價函顯示，近期由於上游物料玻璃布、銅箔等核心主材供應緊缺、價格大幅上漲，自即日起，公司對所有厚度FR-4覆銅板統一漲價10%。

　　5、在華爾街大行近期持續發出糧食危機的警告後，玉米和小麥價格雙雙飆升至三年多來的最高水平。

　　6、中信證券研報指出，當前，貿易摩擦步入高發期，匯兌損益的影響也在放大，出海作為A股最重要的業績線索之一遭遇估值約束，制約了行情的寬度，容易形成行業快速輪動的市場狀態。打破僵局需要新的變化，近期的AI進展強化了算力需求快速增長的既有趨勢，但不足以改變遠期商業化敘事，若後續看到類似RSI、防蒸餾等可能的新變化出現則有望打開遠期估值空間。

　　公司新聞

　　1、長鑫存儲8月29日發布消息，長鑫LPDDR6內存正式量產，小米18 Fold新摺疊旗艦手機首發搭載。

　　2、中國石油、中國海油、中國石化相繼發布2026年半年度報告。受油氣產品價格、銷量等因素帶動，三家企業上半年經營業績均實現兩位數按年增長，盈利表現亮眼。與此同時，三家公司均拋出中期派息方案，以現金派息的形式回饋廣大股東。

　　3、隆基綠能發布2026年半年度報告，上半年淨虧損36.84億元。

　　4、美年健康2026年半年報顯示，章建平退出十大股東名單，一季報曾位列第十大股東。

　　5、沐曦股份發布2026年半年度報告，上半年淨利潤6.12億元按年扭虧，GPU產品出貨量顯著提升。

　　6、華正新材發布2026年半年度報告，上半年淨利潤按年增長305%，覆銅板售價和銷量上升。

　　7、*ST萃華（維權）公告稱，預計無法按期披露2026年半年報，股票將於9月1日起停牌。

　　8、京東方A公告，上半年淨利潤52.48億元，按年增長62%。

　　9、源傑科技公告，上半年淨利潤6.07億元，按年增長1212%。

　　10、比亞迪公告，上半年淨利潤123.3億元人民幣，按年下降20.5%。

　　11、五糧液公告，上半年淨利潤87.53億元，按年增長89%。

　　環球市場

　　北京時間周五晚間22時，聯儲局主席沃什在傑克遜霍爾年會發表重要演講，但未給明確政策前瞻指引，稱美國經濟向好、勞動力市場充分就業但通脹仍過高。對此，前聯儲局副主席布林德認為，該表態屬另一種前瞻指引，或暗示傾向加息。沃什講話後，市場預計9月聯儲局加息概率從35%升至約60%。

　　委內瑞拉代總統德爾西·羅德里格斯28日稱，該國同美國達成大規模石油合作協議。協議提到將開發17個戰略油田，投資額超過1000億美元，並將為委內瑞拉政府帶來超過2090億美元的稅收收入。

　　有報道稱，當地時間8月29日凌晨起，尼日爾首都尼亞美經歷一夜劇烈槍戰。據消息人士披露，此次衝突系尼日爾武裝部隊內部年輕軍官策劃發動的軍人譁變。叛亂部隊分別從蒂拉貝里和多索兩個方向向首都尼亞美匯聚，多路突襲並將目標鎖定為總統府、迪奧裏·哈馬尼國際機場以及尼日爾國家電視台等核心設施。

　　WTI原油期貨周一高開後迅速拉升，一度升逾2%，報85.69美元/桶。布倫特原油期貨向上觸及90美元/桶。此前伊朗革命衛隊表示，伊朗向美軍基地發射導彈。稍早前，伊朗拉臘克島附近傳出爆炸聲。據外媒報道，美方對位於該島的軍事設施實施了轟炸。

　　投資機會參考

　　1、多地正加速佈局國產詞元工廠與智算綜合體

　　據媒體報道，截至今年6月，我國日均詞元調用量已突破500萬億。大模型的競爭和AI應用落地直接帶動算力需求快速增長。目前，全球智算資源已經出現供應偏緊的情況，國內多地正加速佈局國產詞元工廠與智算綜合體，推動國產算力產業鏈從「產品驗證」邁向「批量交付」。在廣州黃埔綜合保稅區，一個總投資9.5億元的智算綜合體工程在近日獲批。廣州圖靈新智算創始人劉淼表示，需求可能是供給10倍以上，今年大家開始非常堅定地轉向國產的生態和體系。中國電力工程顧問集團市場開發事業部副總經理張晨表示，國產的芯片已經爆單了，可能排期會排到一年之後。

　　當前算力需求正從前期的「模型訓練」加速向規模化落地的「應用推理」側外溢。國信證券葉子認為，隨着摩爾定律邊際效應減弱，算力競爭的核心已從傳統的「單芯片峯值性能提升」全面轉向「芯片、軟件生態與系統級集群的綜合效率優化」。在海外高端芯片銷售受限的背景下，國內信創需求與大模型迭代共振，推動本土AI芯片廠商加速適配並放量，國產算力全棧生態迎來增量機遇。

　　2、AI大模型能力持續迭代，網絡安全行業市場需求隨之攀升

　　據報道，隨着人工智能熱潮持續席捲全球，AI技術引發的網絡安全焦慮也在不斷升級。在這一背景下，網絡安全行業面臨的市場需求也隨之攀升。

　　浙商證券指出，AI大模型能力持續迭代，正在推動網絡安全行業邏輯從「AI顛覆安全」轉向「AI放大安全需求」。AI帶來的安全增量並非單一軟件模塊擴容，而是貫穿算力基礎設施、Agent身份治理和安全運營平台的系統性升級，企業面臨的身份、數據、流量和模型調用風險同步上升，安全付費意願與頭部廠商平台護城河反而有望強化。國內廠商若能在雲安全、零信任、身份安全、AI安全運營、數據安全和安全託管服務等方向形成平台化交付能力，有望受益於AI時代安全價值量提升與國產化導入加速。

　　【停復牌】

　　【停牌】

　　600929 雪天鹽業

　　301266 宇邦新材

　　688432 有研硅

　　301139 *ST元道（維權）

　　【復牌】

　　002586 圍海股份

　　000711 京藍科技（維權）

　　公告速遞

　　【品大事】

　　廣州發展：擬投資8.53億元建設漁光互補光伏電站項目

　　廣州發展公告，公司全資子公司廣州發展新能源集團股份有限公司擬投資建設廣州發展南靖山城200MW漁光互補光伏電站項目，總投資約8.53億元。項目位於福建省漳州市南靖縣，規劃裝機容量200MW，配套建設20MW/40MWh儲能系統及一座220kV升壓站。該項目已取得備案證和電網接入批覆，旨在擴大公司新能源產業規模，開拓福建省市場。

　　【觀業績】

　　隆基綠能：上半年淨虧損36.84億元

　　隆基綠能發布2026年半年度報告，實現營業收入270.45億元，按年下降17.58%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為虧損36.84億元。

　　中國船舶：2026年半年度淨利潤99.54億元按年增長163.51%

　　中國船舶發布2026年半年度報告，實現營業收入915.3億元，按年增長26.01%；歸屬於上市公司股東的淨利潤99.54億元，按年增長163.51%。業績增長主要系交付民船建造產品數量、中高端船型佔比及單船平均價格按年增加。公司擬每10股派發現金紅利4.65元（含稅）。

　　長光華芯：上半年淨利潤按年增長238% 光通信業務快速增長

　　長光華芯發布2026年半年度報告，實現營業收入3.91億元，按年增長82.67%；歸屬於上市公司股東的淨利潤3033.78萬元，按年增長238.04%。業績增長主要系前期佈局的光通信業務快速增長及投資的光子基金估值增加帶來的收益。

　　華正新材：上半年淨利潤按年增長305%

　　華正新材發布2026年半年度報告，上半年實現營業收入29.6億元，按年增長41.28%；歸屬於上市公司股東的淨利潤1.73億元，按年增長305.28%。營業收入變動主要系覆銅板售價和銷量上升所致。

　　招商輪船：2026年半年度淨利潤按年增長227.57%

　　招商輪船發布2026年半年度報告，實現營業收入196.51億元，按年增長56.15%；歸屬於上市公司股東的淨利潤69.6億元，按年增長227.57%。公司擬每10股派發現金紅利1.30元（含稅）。

　　中國石油：上半年淨利潤按年增長22%

　　中國石油發布2026年半年度報告，實現營業收入15274.91億元，按年增長5.3%；歸屬於母公司股東淨利潤1039.36億元，按年增長22.0%。

　　中國動力：2026年半年度淨利潤按年增長42.74%

　　中國動力發布2026年半年度報告，實現營業收入308.42億元，按年增長11.54%；歸屬於上市公司股東的淨利潤13.12億元，按年增長42.74%。業績增長主要系造船行業延續景氣態勢，柴油機業務銷售規模擴大，合同結算收入增加，主要產品船用低速發動機毛利率提升。公司擬每10股派發現金紅利1.1569元（含稅）。

　　富創精密：2026年半年度淨利潤按年增長992.9%

　　富創精密發布2026年半年度報告，實現營業收入23.18億元，按年增長34.45%；歸屬於上市公司股東的淨利潤1.34億元，按年增長992.9%。公司擬向全體股東每10股派發現金紅利2元（含稅）。

　　賽微微電：上半年淨利潤3116.54萬元按年下降20.79%

　　賽微微電披露半年報，2026年上半年，公司實現營業總收入2.45億元，按年增長11.98%；歸屬於上市公司股東的淨利潤3116.54萬元，按年下降20.79%；基本每股收益0.3704元。報告期內，經營業績變動主要受兩方面因素影響：一是2026年以來，半導體晶圓代工及封測環節產能供需關係偏緊，供應鏈相關環節價格上行，原材料成本的上漲尚未充分傳導至終端產品售價；二是公司持續加大研發投入，本期研發費用增加，同時計提了相應的資產減值準備，共同對當期盈利水平形成階段性影響。

　　超穎電子：上半年淨虧損1.91億元按年由盈轉虧

　　超穎電子披露半年報，2026年上半年，公司實現營業收入29.12億元，按年增長33.29%；歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損1.91億元，上年同期盈利1.59億元，按年由盈轉虧。報告期內，匯率大幅波動導致匯兌損失大幅增加；泰國工廠產能尚處爬坡階段，固定成本較高，效益尚未顯現，疊加材料價格上漲等因素綜合影響，導致公司上半年度出現虧損。

　　中國國航：2026年半年度淨虧損22.86億元

　　中國國航發布2026年半年度報告，實現營業收入892.68億元，按年增長10.54%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為虧損22.86億元。

　　中國能建：上半年淨利潤22.79億元按年下降18.67%

　　中國能建公告，2026年上半年，公司實現營業收入2083.12億元，按年下降1.78%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤22.79億元，按年下降18.67%。報告期內，受建築行業總量收縮的外部環境影響，上半年公司主要經營指標階段性承壓。

　　【籤大單】

　　金螳螂：中標合計約5.16億元工程項目

　　金螳螂公告，公司及下屬子公司/孫公司於本月陸續收到中標通知書，分別被確定為「南門外大街商圈北部片區城市更新項目A地塊-天津海信廣場裙樓項目」「蕪湖夢溪科創走廊5號樓酒店改造提升項目」及「越南S4區W塔室內精裝修工程」的中標人，中標總金額合計約5.16億元。