智通財經APP獲悉，德意志銀行將Sirius XM(SIRI.US)股票評級從「持有」上調至「買入」，目標價上調至45美元，為華爾街最高目標價之一，這意味着較周四收盤價仍有51%的上漲空間。該行分析師Bryan Kraft指出，Sirius XM與兩家科技巨頭達成的、尚未被市場充分重視的合作關係，可能意味着其股價有望在今年大幅上漲之後繼續走高。

德銀分析師認為Sirius XM股價存在大幅上漲空間

Bryan Kraft正成為Sirius XM這家衛星廣播公司在市場中較為少見的看多者，這種「熱情」在華爾街並不常見。在媒體追蹤的14位分析師中，目前只有5人建議買入該股;分析師平均目標價約為33美元，意味着11%的上漲空間。Sirius XM股價今年以來已上漲近50%，遠高於標普中型股400指數14%的漲幅。

Bryan Kraft預計，隨着Sirius XM與亞馬遜(AMZN.US)以及谷歌(GOOGL.US)旗下YouTube建立合作關係，公司增長將開始提速。他表示：「目前這隻股票的交易價格相對於其內在價值存在相當大的折價，而隨着公司轉型為一家擁有健康增長率的企業，我們應該會看到估值重估。」

根據匯總數據，Sirius XM在2025年創造了約86億美元的收入。目前市場共識預計，該公司每年的營收增長率到2029年都將處於低個位數水平，屆時銷售額預計將達到91億美元。然而，在這段時期內，市場預計該公司盈利每年都將以接近或達到兩位數的速度增長，其中今年的盈利增速預計將達到30%。

Bryan Kraft看多Sirius XM的核心邏輯，在於該公司正成為YouTube在美國市場獨家的音頻廣告代理商。他估算，這一合作關係到2029年可能為Sirius XM每年帶來額外20億美元的增量收入，同時貢獻3.5億至4億美元的EBITDA。他表示：「僅這一項就足以讓Sirius重新成為一家成長型公司。」「你幾乎需要退後一步，才能真正意識到這件事有多麼重要，因為目前它甚至還沒有被計入市場的盈利預期。」

Bryan Kraft還認為，Sirius XM與亞馬遜廣告需求方平台的合作擴大，也將成為推動營收增長的順風因素。Sirius XM以及Pandora與站外業務的廣告收入，在2025年佔公司總營收的比例超過20%。

目前，Sirius XM股價的預期市盈率約為9倍，比過去10年的平均水平低50%，同時也低於更廣泛的標普中型股400指數。後者目前的預期市盈率約為16倍。Bryan Kraft補充稱：「目前，這隻股票的估值倍數反映的是一家沒有增長的公司，但隨着公司開始兌現這些合作關係帶來的機會，我們預計市場將進行估值重估，以反映積極的增長前景。」