專題：ATFX外匯專欄投稿

9月4日，ATFX科普：有人認為鑑別交易高手的核心方法是看資金曲線。對於新手來說，這種方法確實簡單、直接、露骨，具有極大的吸引力。看着高手們一個月翻兩倍、一年翻十倍的資金曲線，自然會升騰出一種由衷的敬佩，想要拜這些高手為師， 夢想着獲得交易界的「葵花寶典」。

　　為什麼看資金曲線值得新手來說有吸引力呢？因為漂亮的資金曲線只存在於短周期，而長期能夠獲利的資金曲線都不漂亮。這聽起來很反直覺，但事實就是如此。在MT4的官方論壇網站上，存在很多信號提供者，他們的自動化交易策略都擁有非常漂亮的資金時間。有的甚至是45度角向上攀升，幾乎沒有回撤。

　　這是不是說明他們都是交易高手？如果是的話，那高手也太多了吧！我們只需要把高手的自動化交易EA拿到手裏，我們就成能變成一個新的高手。那高手的門檻兒豈不是越拉越低，最後全民皆高手。都變成了高手，沒有人虧錢了，這個市場還玩兒的下去嗎？

　　所以，通過資金曲線來判斷一個人是不是高手，具有很強的盲目性和暫時性。交易市場存在一個很典型的特徵——短時間翻一倍不難，長時間翻一倍才難。漂亮的資金曲線最後都敗給了時間，拉長尺度來看，資金曲線越漂亮，回撤越少，最後爆倉的風險越高。

　　我們以巴菲特為例來說明問題。39歲的巴菲特，資金已經盈利到了2500萬美元；44歲的巴菲特，資金又虧損到了1900萬美元，跌幅24%。對於那些只看資金曲線的人來說，24%的回撤足以毀滅他的賬戶，因為我們是槓桿市場。但你敢說巴菲特因為資金曲線不漂亮所以不是交易高手嗎？顯然不可以。

　　如何鑑別誰是交易高手，誰又是江湖郎中？我給出的方法是：觀察它的境界！

　　注意，我說的是境界，不是技術面、不是基本面、不是消息面、也不是宏觀經濟。境界是人們看待一些社會現象或者社會矛盾的方式方法，境界低的人看問題只能看到表面，境界高的人可以從各個維度觀察和思考，最後得出風險最低、最容易成功的方法。

　　沒錯，鑑別誰是交易高手不能只通過他的交易賬戶來判斷，更不能通過他的盈虧來判斷，而是要面對面的溝通和交流。如果不方便麪對面的話，閱讀他寫的文章或者出版的書籍，也可以判斷出他的水平高低和境界深淺。

　　那麼境界最高的人是怎麼看待這個交易市場呢？我個人認為境界最高的人他們是在看人而不是在看市場。他們專注於對人的分析而不是對市場的分析，也就是從博弈的角度來分析行情的波動，而不是像經濟學家一樣去觀察經濟數據，或者像技術分析者一樣去觀察走勢形態。

　　這個世界上99%的東西都是物理性的客觀的，剩下的1%具有隨機性的就是人，尤其是人性、心理、情緒、認知等等。人是這個世界上最難以預測的「東西」；由人構成的社會、由人控制的資金構成的交易市場、由人建立起來的國家等等，都不會像物理規律那樣，也不會像動物或者植物那樣，遵循宿命一般的固定模式。人是靈活的、善變的、不受規則約束的，這也是金融市場能夠在整個物理世界走出不按照物理規律運作的行情波動的核心原因。如果我們把金融市場交給程序來交易，完全剔除人的影響，也就是現在量化交易所追求的目標，那麼金融市場將會變成一潭死水，因為它缺少了人這一不確定性因素。

　　所以，最後我的答案是，鑑別交易高手的方法就是看他對人和人性的了解程度，這決定了境界的高低。除此之外才是考察他對投資理論、宏觀經濟、技術分析等等知識層面的了解程度，只有掌握足夠豐富的知識，高境界才能轉化為高利潤，不然只會流於「心比天高命比紙薄」的悲劇人物。

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